Les actions se redressent alors que les commerçants anticipent le point culminant post-données: la clôture des marchés

(Bloomberg) – Les actions américaines ont prolongé le rallye de la semaine après qu’une mesure clé de l’inflation américaine ait refroidi plus que prévu le mois dernier, suggérant que la Réserve fédérale pourrait être sur le point de mettre fin à sa campagne de hausse des taux d’intérêt. Avance ajustée en dollars.

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Hors alimentation et énergie, la mesure d’inflation préférée de la Fed – l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle – a augmenté de 0,3% en février, juste en dessous de l’estimation médiane de 0,4% d’une enquête Bloomberg auprès des économistes. De même, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle a augmenté de 5 % par rapport à l’année précédente, ce qui représente un ralentissement par rapport à janvier mais bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed.

Le S&P 500 a augmenté de 0,8%, tandis que le Nasdaq 100 high-tech a augmenté de 0,8%, avec la référence pour son meilleur trimestre depuis 2020.

« Dans l’ensemble, cette série de données était cohérente avec le récit d’un pic d’inflation mais aussi avec l’insistance de la Fed sur le fait qu’il reste encore du travail à faire pour stabiliser les prix », a écrit Ian Lingen de BMO Capital Markets dans une note.

Si « les actions terminent la semaine dans le vert, c’est un gros problème étant donné à quel point le reste du mois a été presque désastreux », a déclaré Craig Erlam, analyste en chef du marché chez Oanda. « La confiance s’estompe facilement et est difficile à regagner, et une fin de semaine positive enverrait un signal fort que les investisseurs sont rassurés par l’absence de turbulences récentes. »

Les rendements du Trésor se sont écartés vendredi à la fin d’un trimestre de volatilité sauvage. Les investisseurs ont eu du mal à s’adapter aux effondrements bancaires et à l’évolution des attentes en matière de taux d’intérêt dans un contexte de hausse de l’inflation et de menaces à la croissance économique. Le rendement à 2 ans était d’environ 4,10 % vendredi tandis que celui à 10 ans était d’environ 3,51 %.

Les traders restent attentifs à toute volatilité au milieu du rééquilibrage trimestriel des fonds de pension et de l’activité de couverture des options. Une jauge des actions mondiales est sur la bonne voie pour un deuxième gain trimestriel consécutif, les actions technologiques menant les gains aux États-Unis. Cependant, les analystes préviennent que seul un petit pourcentage d’actions est réellement responsable du rallye des actions américaines.

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Matt Maley, stratège en chef du marché chez Miller Tabak + Co. Les rallyes trop étroits ne sont jamais bons, il sera donc impératif pour les taureaux de voir plus de groupes participer au rallye à l’avenir. S’ils ne le font pas, ce ne sera qu’une question de temps avant qu’une correction des noms des grandes entreprises technologiques ne transforme cette douce hausse en un vilain déclin. »

En Europe, les actions ont augmenté alors que l’inflation dans la zone euro a connu la plus forte baisse jamais enregistrée. Cependant, une nouvelle hausse des gains des prix sous-jacents a mis en évidence la tâche difficile qui attend la BCE.

En revanche, le pétrole se dirige vers une hausse hebdomadaire de plus de 7% dans un contexte de perturbation constante des exportations irakiennes. L’or n’a pas changé d’un poil. Bitcoin devait terminer son meilleur trimestre depuis mars 2021 avec des gains d’environ 70 %. Et Digital World Acquisition Corp., la société aux chèques blancs qui rend publique la société de médias de Donald Trump, s’est mobilisée après qu’il soit devenu le premier ancien président à être inculpé.

Principaux événements cette semaine :

• Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, s’exprime vendredi

• Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, s’exprime vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Magasins

• Le S&P 500 était en hausse de 0,8 % à 11 h 31, heure de New York.

• Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,8 %.

• Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,7 %.

• Le Stoxx Europe 600 progresse de 0,7%

• L’indice MSCI Monde a augmenté de 0,7 %.

devises

• L’indice Bloomberg Spot Dollar a augmenté de 0,1 %.

• L’euro a chuté de 0,4% à 1,0863 $

• La livre sterling a chuté de 0,1 % à 1,2371 $

• Le yen japonais a chuté de 0,2% à 132,90 pour un dollar

Monnaies numériques

• Le bitcoin a augmenté de 0,9 % pour atteindre 28 403,1 $

• L’éther a augmenté de 1,9% pour atteindre 1 829,05 $

obligations

• Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de quatre points de base, à 3,51 %.

• Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a chuté de sept points de base à 2,30 %.

• Le rendement du Bund britannique à 10 ans a baissé de 2 points de base, à 3,50 %.

marchandises

Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.

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