Les actions baissent alors que les rendements du Trésor à 10 ans approchent les 5 % : les marchés se replient

(Bloomberg) – La hausse des rendements du Trésor et la faiblesse des résultats ont sapé l’appétit pour les actions alors que les traders suivaient l’intensification des efforts diplomatiques visant à contenir la guerre entre Israël et le Hamas.

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Les rendements des obligations d’État américaines à 10 ans ont augmenté pour le quatrième jour, approchant les 5 % pour la première fois depuis 2007. La hausse continue des rendements reflète les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra les taux d’intérêt à des niveaux restrictifs pour calmer l’inflation qui persiste. Supérieur à l’objectif de la banque centrale.

L’indice européen Stoxx 600 a chuté de plus de 1% et les contrats à terme sur actions américaines ont chuté après les baisses de Wall Street mercredi. Tesla a chuté jusqu’à 4,7% dans les échanges avant commercialisation aux États-Unis après que les résultats du constructeur de voitures électriques au troisième trimestre se soient révélés inférieurs aux attentes déjà faibles. Les actions de la société pharmaceutique Roche Holding AG ont chuté le plus en près d’un an en raison de ses perspectives prudentes. Les actions de Nestlé SA ont chuté alors que le fabricant de KitKat a annoncé la croissance de ses ventes la plus lente depuis près de trois ans. Sur une note plus positive, Netflix Inc. Après que la société de streaming vidéo en direct ait enregistré son meilleur trimestre de croissance du nombre d’abonnés depuis des années.

« Les actions ont peut-être été motivées par diverses inquiétudes, mais les obligations ne sont plus considérées comme une couverture contre ce déclin », a déclaré Mark Nash, responsable des produits alternatifs à revenu fixe chez Jupiter Asset Management. « Dans un monde de forte inflation, les deux actifs en subissent un coup dur. »

Au Moyen-Orient, le secrétaire général des Nations Unies, Antonio Guterres, devrait se rendre en Égypte, un jour après la visite du président américain Joe Biden en Israël, tandis que le Premier ministre britannique Rishi Sunak entame un voyage de deux jours dans la région. L’attention des investisseurs se tourne ensuite vers les données américaines pour obtenir de nouvelles indications sur l’économie. Le président Jerome Powell conclut un autre mémoire chargé avec des discours de responsables de la Fed.

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Concernant les devises, le shekel israélien a chuté pour le neuvième jour, sa pire séquence depuis 2020. Le dollar s’est stabilisé, tandis que le yen a légèrement augmenté alors que les exportations japonaises ont augmenté plus que prévu en septembre. Les traders se préparent à des échanges turbulents sur la devise, dans un contexte de craintes croissantes d’une intervention des autorités japonaises.

Les prix du pétrole ont chuté alors que les États-Unis ont assoupli leurs sanctions sur le pétrole brut contre le Venezuela, ce qui pourrait soutenir les approvisionnements mondiaux, tandis que les négociants suivent l’évolution de la situation au Moyen-Orient, source d’environ un tiers du pétrole brut mondial. L’or est resté stable face à la demande de valeur refuge après avoir gagné près de 7 % depuis l’attaque du Hamas contre Israël le 7 octobre.

« Les bons du Trésor américain n’ont pas joué leur rôle habituel de valeur refuge ces derniers jours, les données américaines solides l’emportant sur les inquiétudes concernant l’aggravation du conflit au Moyen-Orient », a déclaré Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management. « Au lieu de cela, les investisseurs se tournent vers l’or et le pétrole pour se protéger contre les risques géopolitiques. »

Principaux événements cette semaine :

• Inscriptions initiales au chômage aux États-Unis, ventes de logements existants, indicateur avancé, jeudi

• Le président de la Fed, Jerome Powell, le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, et la présidente de la Fed de Dallas, Lori Logan, prennent la parole lors de divers événements jeudi.

• Indice des prix à la consommation japonais, vendredi

• Taux d’intérêt sur les prêts chinois, vendredi

• Le président de la Federal Reserve Bank de Philadelphie, Patrick Harker, s’exprime vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Magasins

• L’indice Stoxx Europe 600 était en baisse de 1% à 9h54, heure de Londres.

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,3%

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,2%

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 0,3%

• L’indice boursier MSCI Asie-Pacifique a chuté de 1,6%

• L’indice MSCI Marchés émergents a chuté de 1,2%

Devises

• L’indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,1%.

• L’euro a peu changé à 1,0538 $.

• Le yen japonais a peu changé à 149,84 pour un dollar.

• Le yuan a peu changé dans les transactions extérieures à 7,3340 pour un dollar.

• La livre sterling a chuté de 0,2% à 1,2110 $.

Monnaies numériques

• Bitcoin a augmenté de 0,3% à 28 355,45 $

• L’éther a chuté de 0,8% à 1 550,6 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 6 points de base à 4,97 %.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a augmenté de deux points de base à 2,95 %.

• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a augmenté de cinq points de base pour atteindre 4,71 %.

Marchandises

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’aide de Chiranjeevi Chakraborty.

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