Que signifie une hausse de 0,75 % des taux de la Banque du Canada pour les prêts hypothécaires

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C’est à nouveau la semaine de la Banque du Canada et alors que le gouverneur Tev McClem et son équipe se préparent à la décision de mercredi, les signes s’accumulent indiquant que les Canadiens chercheront à lever 75 points de base cette semaine, le plus grand rallye depuis les années 1990.

Dans son énoncé de politique le mois dernier, lorsque la banque a relevé 50 points de base pour la deuxième fois, elle a déclaré qu’elle était « prête à agir de manière plus agressive si nécessaire pour respecter son engagement d’atteindre l’objectif d’inflation de 2% ».

Les données depuis lors suggèrent qu' »il y a de fortes chances que ce conseil soit suivi », a écrit Stephen Brown de Capital Economics.

inflation Est venu plus haut que prévu En mai, il grimpe à 7,7 %, son plus haut niveau depuis 39 ans. Les estimations de capital pour l’inflation ont atteint 8,3 % en juin, avec une moyenne de 7,6 % au deuxième trimestre, bien au-dessus des 5,8 % que la banque avait prévus en avril.

Les salaires sont également en hausse, en hausse de 5,2 % par rapport à juin de l’année dernière, Les données ont montré vendredi.

Fait inquiétant pour la Banque du Canada, les attentes d’inflation des Canadiens ont également augmenté. La Les enquêtes trimestrielles de la banque ont révélé Plus de la moitié des entreprises s’attendent à ce que l’inflation reste « substantielle » au-dessus de 2% pendant au moins trois ans et les consommateurs s’attendent à ce que l’inflation reste à 4% dans cinq ans.

Les prix des matières premières ont chuté récemment, avec le WTI en baisse de plus de 2% ce matin. Les prix du cuivre et du minerai de fer ont baissé de 20 % au cours du dernier mois et les prix du blé sont presque revenus à ce qu’ils étaient avant la guerre en Ukraine. Mais Capital estime que ces mouvements de prix reflètent le bellicisme des banques centrales, et s’ils abandonnent les décideurs politiques maintenant, les matières premières rebondiront rapidement.

À moins que les prix du pétrole ne chutent rapidement, Capital s’attend à ce que la Banque du Canada augmente de 75 points de base mercredi et de 50 points de base supplémentaires en septembre. Une hausse de 25 points de base en octobre ramènerait le taux à 3 %, ce qui est juste en dessous du pic de 3,25 % auquel le marché s’attend.

« Même si la banque devait s’arrêter un peu plus tôt que prévu, il s’agirait toujours de l’un des cycles de resserrement des politiques les plus prononcés depuis des décennies », a écrit Brown.

Les Canadiens ressentent déjà cette détresse.

Près de 60 % des Canadiens interrogés ce matin pour l’indice d’endettement des consommateurs MNP ont déclaré ressentir déjà les effets de la hausse des taux d’intérêt, un nombre nettement plus élevé qu’au dernier trimestre.

Environ un quart des Canadiens qui ont participé à l’enquête trimestrielle du cabinet d’experts-comptables ont déclaré qu’ils n’étaient pas financièrement prêts à faire face à une augmentation des taux d’intérêt d’un point de pourcentage. Plus de la moitié (58 %) se disent préoccupés par l’impact des taux d’intérêt plus élevés sur leur situation financière, et 55 % se disent préoccupés par leur capacité à couvrir les dépenses de l’année suivante sans s’endetter.

Actuellement, la plupart des taux hypothécaires fixes de cinq ans varient de 4,79 % à 5,24 %, avec des taux variables de 2,70 % à 3,30 %, selon RATESDOTCA.

LowestRates.ca a déclaré que si la Banque du Canada augmentait son taux d’intérêt à un jour de 75 points de base à 2,25%, les taux d’intérêt initiaux devraient augmenter à 4,45%, plaçant les taux variables à 3,45% et plus.

Un propriétaire avec un taux variable de 2,7 % sur une maison de 700 000 $ avec un paiement mensuel de 2 801 $ verra le montant grimper à 3 038 $, soit une augmentation de 237 $ par mois, selon un calculateur LowestRates.ca.

Il est important de comprendre que les taux d’intérêt sont cycliques. L’expert en prêts hypothécaires RATESDOTCA, Song Lee, a déclaré:

James Laird, co-PDG de Ratehub.ca, affirme que le marché obligataire laisse entendre que les Canadiens pourraient reprendre après la hausse prévue de 75 points de base mercredi.

Les rendements obligataires sont en baisse de 60 points de base par rapport à leur sommet de la mi-juin. Laird a déclaré la semaine dernière que l’assouplissement des rendements obligataires devrait rassurer les consommateurs sur le fait que la fin des hausses de taux d’intérêt pourrait survenir au cours des deux prochaines annonces.

Capital Economics voit également un moment où la banque commencera à réduire ses taux, mais pas avant au moins un an, même en cas de ralentissement économique.

« Il faudra un certain temps pour que le marché du travail s’affaiblisse suffisamment pour ralentir la croissance des salaires, et la banque aura peu d’appétit pour recommencer à réinjecter du carburant dans le marché du logement », a écrit Brown. « Notre hypothèse pour le moment est que la banque ne commencera à assouplir sa politique qu’à la fin de 2023, en abaissant les taux d’intérêt à 2,5%. »

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