Le marché de l'or connaît un nouveau cours de clôture record, mais le principal test aura lieu la semaine prochaine

(Kitco Nouvelles) – avec or Avec des prix en hausse de près de 2 100 dollars l'once et un nouveau record vendredi, le marché se positionne pour une grande semaine à venir, remplie de risques macroéconomiques importants.

Les contrats à terme sur l'or d'avril se sont établis vendredi à 2 095,70 $ l'once, un niveau de clôture record pour le métal précieux et en hausse de plus de 2 % par rapport à la semaine dernière. La reprise a commencé jeudi alors que les prix ont dépassé la résistance initiale au-dessus de 2 050 dollars l'once après que l'indicateur d'inflation préféré de la Fed ait montré une légère hausse des prix à la consommation.

le or Le marché connaît ses meilleurs gains hebdomadaires depuis novembre.

Pendant ce temps, l'argent a réussi à terminer la semaine avec un gain de 1%, avec des prix repassant au-dessus de 23 dollars l'once. Même si l’argent continue de mal performer orcertains analystes ont déclaré que cela représentait toujours une valeur attrayante dans un marché haussier.

Malgré un démarrage lent, les données économiques décevantes de vendredi ont créé une certaine faiblesse du dollar américain, conduisant à… or Et un espace argenté pour accéder rapidement au sommet.

« Les gains de jeudi et vendredi sont réaffirmés or« Le marché a le potentiel de dépasser la moyenne mobile sur 50 jours, ce qu'il n'a pas réussi à faire il y a un mois », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste de marché en chef chez FxPro.

alors que or La paire de devises a réussi à franchir le niveau de résistance à 2 050 $, et Kuptsikevich a ajouté que le prochain niveau de résistance majeur à surveiller est de 2 088 $. Dans le même temps, le marché pourrait connaître une reprise significative si la dynamique se poursuit.

« Il existe un scénario à plus long terme. Le repli depuis le début de l'année jusqu'à la mi-février est un retracement Fibonacci classique de 61,8% de la première poussée de croissance depuis les plus bas d'octobre. La réalisation de ce scénario représenterait une avance à 2 255 $ », a-t-il déclaré.

Cependant, tous les analystes ne sont pas convaincus que l’or va à la hausse, même s’il a terminé la semaine sur une dynamique significative. Dans une note publiée jeudi, Nicky Shiels, responsable de la stratégie des métaux chez MKS PAMP, a suggéré que le mouvement vers l'extérieur de l'or pourrait être le résultat de sa consolidation qui a duré plusieurs mois. L'élan peut payer, dit-elle or Les prix ont augmenté, mais le tableau de fond reste le même pour l’instant.

« Avec un positionnement dans or L'argent est respectivement neutre et vendeur, l'évolution des prix est techniquement comprimée et le sentiment général à l'égard des métaux précieux est en feu, cela a vraiment été une recette pour de grands mouvements inexpliqués. Le PCE a-t-il changé la donne ? Non, il n’y a pas suffisamment de données pour affirmer que la baisse de l’inflation est sur le point de prendre fin et que la Fed pourrait ne jamais réduire ses taux. « Les rallyes techniques peuvent-ils se prolonger ? Absolument. Mais cela ne constitue pas un catalyseur pour attirer de nouveaux intérêts d'investisseurs, et le physique à lui seul ne suffit pas à le chasser, donc cela se résumera aux shorts de papier et aux signaux fournis par la macroéconomie. Dans l'ensemble, l'or est toujours en une humeur haussière.

Les analystes de marché du groupe CPM ne sont pas non plus optimistes quant à la capacité du marché de l'or à maintenir les gains de vendredi, car il est coincé dans un modèle commercial bien défini.

« or Les prix se sont vendus davantage à chaque fois qu'ils ont testé des niveaux de résistance, et à mesure que les prix testent des niveaux de support solides, les investisseurs reviennent sur le marché et lancent à nouveau de nouvelles transactions longues. Cela a maintenu les prix de l'or dans une large fourchette, généralement au-dessus de 2 000 dollars, ont indiqué les analystes dans une note vendredi soir.

« or Les prix testent désormais le niveau de 2 100 $, après avoir fortement dépassé le niveau de 2 050 $ hier. Les analystes ont ajouté : « Le marché semble chercher des raisons d’acheter de l’or et de prendre des bénéfices tout en testant les niveaux de résistance technique. » « Il n'est pas clair si les prix continueront d'augmenter à court terme, mais ils ont déjà réalisé de forts gains, indiquant un possible recul à court terme en raison de prises de bénéfices. Des prix plus bas pourraient pousser l'or vers la région des 2 075 $, ce qui pourrait représenter une opportunité d’achat si la dynamique haussière se poursuit.

Certains analystes ont indiqué que l'or pourrait être confronté à un test majeur la semaine prochaine avec la publication du rapport sur l'emploi non agricole de février. Pendant ce temps, les marchés seront impatients d’entendre ce que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, aura à dire lors de son témoignage de deux jours devant le Congrès.

Adam Patton, stratège en chef des devises chez Forexlive.com, a déclaré qu'il accorderait probablement plus d'attention aux données du marché du travail de la semaine prochaine, car elles pourraient avoir un impact plus important sur le dollar américain.

Il a déclaré que la faiblesse des données sur le marché du travail pourrait peser davantage sur le dollar américain que les commentaires de Powell.

« En gros, nous savons ce que Powell va dire : les taux d’intérêt vont baisser, mais pas de sitôt », a-t-il déclaré. « Il dira probablement aussi que la Fed continuera à surveiller les données entrantes. La faible croissance de l'emploi pourrait se poursuivre. » ormars. »

Les données économiques américaines ne sont pas les seules à pouvoir affecter le dollar américain. La Banque centrale européenne se réunira la semaine prochaine pour décider de sa politique monétaire, et une position belliciste pourrait soutenir l'euro à court terme.

Les analystes des matières premières de Brown Brothers Harriman ont déclaré qu'ils s'attendaient à ce que la Banque centrale européenne adopte un ton accommodant la semaine prochaine, alors que les récentes données d'inflation en Europe sont plus chaudes que prévu.

Données économiques à surveiller la semaine prochaine :

Mardi: Indice des directeurs d'achats (ISM) pour les services
Mercredi: Données sur l'emploi d'ADP, décision de politique monétaire de la Banque du Canada, témoignage de Powell devant le comité des services financiers de la Chambre, opportunités d'emploi JOLTS
Jeudi; Réunion de politique monétaire de la BCE, inscriptions hebdomadaires au chômage ; Témoignage de Powell devant le comité sénatorial des banques
Vendredi: Rapport sur la masse salariale non agricole