mai 17, 2024

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À quoi s'attendre de la réunion de politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale mercredi

À quoi s'attendre de la réunion de politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale mercredi

Prises principales

  • On s'attend généralement à ce que le comité politique de la Réserve fédérale laisse son taux directeur inchangé lors de sa réunion de cette semaine.
  • Des données économiques récentes ont montré que l’économie et l’inflation sont plus dynamiques que prévu, ce qui permet à la Réserve fédérale de maintenir des taux d’intérêt élevés pour lutter contre l’inflation.
  • Une baisse des taux d’intérêt éliminerait les pressions à la hausse sur les taux d’intérêt pour tous les types de prêts, y compris les prêts hypothécaires.
  • Les espoirs d’une baisse des taux d’intérêt dans un avenir proche se sont dissipés, mais les marchés financiers parient toujours que cela se produira plus tard cette année, à mesure que l’inflation ralentira.

Si vous attendez une baisse des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires ou autres prêts, mieux vaut rester vigilant : cela peut prendre un certain temps.

Les responsables de la Fed recherchaient des preuves que l'inflation avait été vaincue avant de réduire le taux d'intérêt directeur de la banque centrale, ce qui affecte les coûts d'emprunt de tous les types de prêts. Au lieu de cela, les hausses de prix se sont à nouveau accentuées au cours des trois derniers mois.

La Fed doit avoir confiance que l’inflation est sous contrôle

Le Comité fédéral de l'Open Market, l'organe politique de la banque centrale, devrait laisser le taux des fonds fédéraux inchangé à l'issue de sa réunion de deux jours mercredi.

La Fed est également susceptible d’envoyer le message qu’elle prévoit de maintenir la pression sur l’inflation et sur l’économie avec des taux d’intérêt élevés pendant une période plus longue jusqu’à ce que l’inflation soit sous contrôle.

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La guerre de la Fed contre l'inflation est restée dans l'impasse toute l'année. En revanche, les espoirs d’une baisse des taux d’intérêt dans les mois à venir se sont amenuisés. La Réserve fédérale a maintenu son taux d'intérêt de référence dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 % depuis juillet.

C'est le plus élevé depuis 2001 et vise à freiner l'inflation en décourageant les emprunts et les dépenses. Au lieu de cela, les consommateurs ont continué à dépenser et l’inflation est restée tenace, selon de récentes données économiques.

Plus tôt cette année, les responsables de la Fed ont prédit qu’ils réduiraient à trois reprises le taux des fonds fédéraux à mesure que l’inflation ralentirait. Les marchés financiers s'attendaient à ce que ces réductions commencent en juin. Cependant, après trois mois consécutifs de rapports d'inflation supérieurs aux attentes, les traders considèrent désormais septembre comme le premier mois de la première réduction, selon l'outil FedWatch du groupe CME, qui suit la probabilité de mouvements des taux d'intérêt en fonction des contrats à terme sur les fonds fédéraux. Données commerciales.

Tous les regards sont tournés vers les commentaires sur les données récentes

Compte tenu des commentaires des responsables de la Fed ces dernières semaines, une baisse des taux lors de la réunion de mai serait une surprise majeure, et tous les regards seront donc tournés vers les communications entourant la décision.

En plus de la déclaration de la Fed accompagnant la décision sur les taux d'intérêt, le président de la Fed, Jerome Powell, prononcera un discours et répondra aux questions lors d'une conférence de presse après la réunion.

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De nombreux experts espèrent que l’inflation ralentira dans les mois à venir, ce qui donnera à la Fed une marge de manœuvre pour réduire ses taux d’intérêt plus tard dans l’année.

Selon les données des entreprises privées, les loyers ont cessé d'augmenter aussi rapidement, ce qui devrait exercer une pression à la baisse sur les mesures officielles d'inflation telles que l'indice des prix à la consommation. Les coûts du logement constituent la composante la plus importante de l’IPC et ont tendance à refléter les données sur les loyers jusqu’à un an après l’évolution réelle des marchés.

Cependant, avec une économie en plein essor et des taux de chômage faibles, la Fed est peu poussée à baisser les taux d’intérêt pour stimuler l’économie et éviter une récession. Et davantage de pression pour le maintenir à un niveau élevé afin de supprimer l’inflation.

« Compte tenu de la dynamique de l'économie et des prix, nous ne nous attendons pas à ce que la Fed envisage de manière agressive un assouplissement de sa politique monétaire avant sa réunion de septembre au plus tôt », a déclaré Ben Ayers, économiste en chef chez Nationwide, dans un commentaire. « Il existe également un risque qu'une flexibilité économique supplémentaire retarde toute baisse des taux d'intérêt jusqu'en 2025, ce qui constitue un risque majeur pour la croissance l'année prochaine. »