La situation financière des Canadiens est-elle pire aujourd’hui qu’elle ne l’était dans les années 1980?

Pour de nombreux Canadiens assez âgés pour s’en souvenir, la frénésie actuelle des hausses incontrôlées des prix à la consommation et des coûts d’emprunt en spirale ressemble à une version réduite des années 1980.

C’était l’époque où le pays annuel était inflation Le taux de prise de vue a dépassé 12 % à plusieurs reprises, et lorsque Taux hypothécaires Il a augmenté brièvement après 20 %. Le taux d’inflation d’aujourd’hui, bien qu’il soit encore très élevé par rapport aux normes des dernières décennies, n’est que de 6,9 ​​%, et les taux hypothécaires se situent entre 5 et 7 % pour les emprunteurs qualifiés.

La différence, c’est que les Canadiens contractent maintenant une dette familiale de plus de 2,7 billions de dollars. Avec autant d’endettement, même de petites augmentations des taux d’intérêt peuvent entraîner d’énormes augmentations des paiements.

À certains égards, les emprunteurs subissent déjà plus de pression qu’ils ne l’étaient la dernière fois taux d’intérêt Les deux sont élevés. Avec la Banque du Canada augmentant les taux d’intérêt pour calmer l’inflation, l’accessibilité au logement du pays s’est détériorée à des niveaux jamais vus depuis 1990, selon une jauge suivie par la Banque Royale du Canada.

Depuis début avril, le coût de la couverture d’un le bail immobilierimpôts fonciers et services publics Dans une maison canadienne typique qui consomme 60 % du revenu avant impôt d’une famille typique, écrit Robert Hogg, économiste de RBC, dans la dernière mise à jour de l’échelle d’abordabilité du logement de la banque. Le précédent record, établi en avril 1990, était de 57 %.

Selon les données de RBC, au printemps 1990, les acheteurs de maisons ont dû contracter une hypothèque de 250 000 $ en dollars d’aujourd’hui. S’ils achetaient une maison au prix de référence national à l’époque, en supposant un acompte de 20 % et un amortissement de 25 ans.

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Avec un taux d’intérêt typique de 13,6 % sur une hypothèque à taux fixe de cinq ans, l’acheteur aurait reçu des versements hypothécaires mensuels d’environ 2 860 $, selon les calculs du Globe and Mail. Cela équivaut à 51 % du revenu mensuel médian des ménages avant impôts à l’époque, soit environ 5 650 $ en dollars d’aujourd’hui.

Au printemps 2022, avec un prêt hypothécaire d’environ 700 000 $ (basé sur un prix immobilier standard de 872 800 $) et un taux d’intérêt de 3,4 % (basé sur une moyenne pondérée des taux fixes sur cinq ans des prêts hypothécaires assurés et non assurés), vous payé environ 3450 $ par mois. Cela représentait 54 % du revenu médian des ménages avant impôts à l’époque, soit environ 6 330 $ par mois.

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et tandis que Les prix des maisons ont chuté Depuis le printemps, la hausse des coûts d’emprunt a annulé tout gain significatif en matière d’abordabilité.

La similitude historique avec les années 1980 et le début des années 1990 inquiète certains professionnels de la finance. Au cours de cette période, le Canada a glissé dans deux profondes récessions, suivies d’un effondrement prolongé du marché de l’habitation.

Cependant, alors que le Canada est au bord d’un autre ralentissement économique, certains économistes affirment que les emprunteurs peuvent aujourd’hui compter sur une puissance financière qu’ils n’avaient pas il y a 30 ou 40 ans.

D’importants coussins d’épargne et un faible taux de chômage signifient que « le point de départ pour les ménages aujourd’hui est bien meilleur qu’il ne l’était à l’époque », a déclaré Beata Caranci, économiste en chef à la Banque Toronto Dominion.

La TD estime que les Canadiens ont amassé 300 milliards de dollars de plus que leurs économies habituelles en 2020 et 2021. Cet argent supplémentaire – le produit de généreuses prestations pandémiques et d’une réduction des dépenses en raison des restrictions liées à la COVID-19 – devrait aider les familles de tous les niveaux de revenu à s’adapter à la crise, Mme Crunchy dit finances actuelles.

Un marché du travail solide aide également à maintenir les familles à flot financièrement, selon Mme Karanchi. Le taux de chômage d’octobre était de 5,2 %, se situant près de creux historiques et bien en deçà des taux observés entre 1980 et 1990, lorsque le chômage n’est jamais tombé en dessous de 7 %, malgré la participation à la population active. – Pourcentage de la population adulte qui était déjà employée ou à la recherche d’un emploi – C’était plus bas à l’époque.

Mme Caranci a déclaré que l’épargne et l’emploi pourraient être « la raison pour laquelle nous n’avons pas vu de capitulation du marché et nous y voyons toujours un consommateur assez résistant ».

Mais une meilleure plateforme financière ne garantit pas un atterrissage en douceur. Les économistes ne savent pas à quelle vitesse les Canadiens puiseront dans leurs épargnes pandémiques dans un contexte d’inflation toujours élevée et de paiements de dette en plein essor.

Stephen Ambler, économiste à l’Université du Québec à Montréal, a déclaré qu’une mesure globale des dépôts auprès des banques et d’autres prêteurs indiquait que les personnes ayant des comptes bancaires « en abusaient ».

Si et dans quelle mesure le marché du travail restera fort est également une question ouverte.

« Si les salaires restent élevés et que les revenus des ménages augmentent plus rapidement, cela pourrait améliorer l’abordabilité », a déclaré M. Hogg dans une interview, parlant du logement.

Mais si la croissance des salaires s’arrête, l’abordabilité du logement pourrait diminuer ou empirer. « Cela rendra les choses très inconfortables pour de nombreux Canadiens », a-t-il ajouté.