La hausse des rendements obligataires ajoute aux difficultés hypothécaires des propriétaires canadiens à l’approche des rénovations

TORONTO (Reuters) – Les quelque 75 000 propriétaires canadiens qui attendent un avis de renouvellement de prêt hypothécaire le mois prochain se préparent à une hausse surprise des taux d’intérêt en raison d’une hausse surprise des rendements obligataires mondiaux, qui pèsera davantage sur les budgets des ménages déjà serrés.

Au Canada, les propriétaires peuvent obtenir un prêt hypothécaire sur cinq ans, contrairement aux États-Unis où les clients peuvent obtenir un prêt hypothécaire sur 30 ans. Cela signifie que de nombreux Canadiens qui se sont engagés à contracter des prêts hypothécaires à des taux d’intérêt inférieurs à 2 % il y a cinq ans se préparent à recevoir des lettres de renouvellement alors que les taux d’intérêt augmentent fortement, exacerbés par la liquidation des obligations.

Dans certains cas, les taux d’intérêt sur les prêts immobiliers renouvelables peuvent atteindre 7 %, ce qui ferait grimper le prêt hypothécaire canadien moyen d’au moins quelques centaines de dollars par mois, selon les estimations des courtiers hypothécaires.

Les Canadiens ont déjà du mal à rembourser leurs dettes dans un contexte de hausse du coût de la vie et des taux d’intérêt. Cela a obligé les banques à mettre de l’argent de côté en cas de défaut, affectant ainsi leurs bénéfices globaux.

Avec environ 200 milliards de dollars canadiens (146,36 milliards de dollars américains) de prêts immobiliers qui doivent être renouvelés l’année prochaine, les courtiers hypothécaires et les avocats se préparent à des ventes plus limitées sur le marché immobilier.

« Nous recevons beaucoup d’appels téléphoniques de gens qui s’inquiètent (…) de ce qu’ils doivent faire pour se préparer à la date d’échéance ou renouveler leur prêt hypothécaire », a déclaré Daniel Fenner, un courtier à Toronto. Société de prêt hypothécaire boutique DV Capital.

Le taux hypothécaire sur cinq ans était d’environ 5,34 % en novembre 2018, et celui sur trois ans était de 3,59 % en novembre 2020, selon les données compilées par la société de données financières Wowa Leads.

Les propriétaires reçoivent un préavis de quatre à six semaines avant la date de renouvellement, car les prêteurs sélectionnent différentes options avec de nouveaux taux d’intérêt en fonction des tendances du marché au moment du renouvellement. L’évolution mondiale des rendements obligataires, qui a fait grimper le rendement des obligations canadiennes de 5 ans jusqu’à 68 points de base depuis début septembre, atteignant mardi un sommet de 16 ans à 4,46 %, devrait se refléter dans les renouvellements de novembre.

« Cette hausse des rendements obligataires signifie que lorsque l’ordinateur fixera les taux d’intérêt pour la semaine prochaine, il utilisera des taux plus élevés en fonction des rendements obligataires plus élevés », a déclaré Ron Butler, un courtier hypothécaire basé à Toronto.

Les grandes banques contactent généralement leurs clients quatre à six mois à l’avance pour déterminer les options de renouvellement.

Les prêts immobiliers variables, qui représentent près de la moitié des prêts hypothécaires en cours au Canada de juillet 2021 à juin 2022, étaient déjà en hausse parallèlement au rythme record de hausse des taux d’intérêt de la Banque du Canada. La dette hypothécaire du pays s’élevait à 2,1 billions de dollars canadiens en janvier de cette année, selon la Société canadienne d’hypothèques et de logement.

Aujourd’hui, les prêts hypothécaires à taux fixe, tirés par les rendements obligataires, ont également commencé à augmenter, ne laissant aux propriétaires aucun endroit où se cacher.

Une forte hausse des prêts hypothécaires resserrerait davantage les budgets des ménages et exacerberait une crise du coût de la vie qui est devenue un point de ralliement pour de nombreux Canadiens. En réponse, la popularité du premier ministre Justin Trudeau a diminué dans les sondages d’opinion.

Les analystes estiment que les difficultés liées aux prêts hypothécaires pourraient s’intensifier si la Banque du Canada augmentait à nouveau son taux d’intérêt de référence dans les mois à venir, comme le prévoient les marchés financiers, par rapport au taux actuel de 5 %, et qu’il resterait probablement élevé plus longtemps.

Le régulateur bancaire, le Bureau du surintendant des institutions financières, devrait publier ce mois-ci de nouvelles lignes directrices en matière de suffisance des fonds propres pour les banques et les assureurs hypothécaires.

Au Royaume-Uni, où les propriétaires devraient également renouveler leur prêt hypothécaire dans les mois à venir, les rendements obligataires sont en hausse.

Le taux d’intérêt précédent de 2,6 % passe désormais à 6 %, a déclaré un propriétaire sur la plateforme de médias sociaux X. « Je ne sais pas comment les gens peuvent se permettre de vivre dans ces pays du G7. »

Un emprunteur sur cinq prévoit renouveler son prêt hypothécaire au cours de la prochaine année, et cette proportion grimpera à plus des deux tiers au cours des trois prochaines années, selon Professionnels hypothécaires du Canada.

Hanif Bayat, PDG de Wowa Leads, estime qu’au moins 75 000 consommateurs reçoivent ces lettres chaque mois avec des taux d’intérêt révisés plus élevés à l’approche du renouvellement. Il note que la hausse des rendements obligataires au cours du dernier mois pourrait ajouter en moyenne 600 $ CA aux paiements mensuels.

Une mesure que les propriétaires peuvent prendre est de réamortir le prêt, ce qui signifie augmenter le nombre d’années qu’il leur faudra pour rembourser leur prêt, ont indiqué les courtiers.

« J’entends l’anxiété, l’anxiété constante et ultime », a déclaré Butler.

(1 $ = 1,3665 dollars canadiens)

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