La Banque Laurentienne se met en vente et embauche des consultants pour approcher d’autres prêteurs canadiens

Des sources affirment que la Banque Laurentienne du Canada LB-T est à vendre, avec des rivaux plus importants qui encerclent maintenant la neuvième plus grande banque du pays à la recherche d’un accord qui poursuivrait la tendance à la consolidation des services financiers.

Le conseil d’administration de la Laurentienne a récemment embauché des conseillers financiers et juridiques pour magasiner discrètement la banque montréalaise à la recherche d’acheteurs potentiels, selon quatre sources familières avec le processus. Deux de ces sources ont déclaré que Laurentien aurait reçu une offre d’une banque concurrente non divulguée qui a contribué à stimuler la vente.

Le Globe and Mail ne nomme pas les sources car elles ne sont pas autorisées à discuter de la vente confidentielle.

La Banque Laurentienne est en plein redressement après que sa rentabilité et le cours de son action aient été bien en deçà de la performance de ses rivales pendant plusieurs années. La banque a fait des progrès dans la refonte de sa fortune sous la direction de la PDG Rania Llewellyn. Mais elle fait face à des vents contraires, car la croissance de son portefeuille de prêts devrait ralentir, les marges bénéficiaires commencent à être sous pression et l’organisme de réglementation bancaire canadien demande aux institutions financières de détenir plus de capital.

Depuis la fin juin, la Laurentienne a eu des entretiens avec plusieurs prétendants, selon les quatre sources. Trois des sources ont déclaré que la Laurentienne avait embauché JPMorgan Chase & Co. , qui a vendu HSBC Canada l’an dernier à sa société mère britannique.

La Laurentienne a refusé une demande de commentaire. JPMorgan Chase & Co. a refusé de commenter.

Fondée en 1846, la Laurentienne compte 57 filiales et 51 milliards de dollars d’actifs, et son activité principale est les prêts commerciaux à des clients du Québec, de l’Ontario et des États-Unis.

Selon les transactions récentes, y compris la vente proposée de la filiale de 130 succursales de HSBC Canada à la Banque Royale du Canada, l’achat de la Laurentienne pourrait coûter entre 2 et 2,8 milliards de dollars. La valeur comptable de la banque est d’environ 2,8 milliards de dollars et la valeur marchande des actions de la société était de 1,45 milliard de dollars mardi soir, une réduction importante par rapport à sa valeur comptable.

La Banque de Nouvelle-Écosse est une banque considérée comme un candidat potentiel, car les dirigeants ont répété à plusieurs reprises au cours des dernières années qu’il était prioritaire d’étendre ses activités au Québec et en Colombie-Britannique, deux provinces qui, selon la banque basée à Toronto, sont sous-représentées, en particulier. dans les banques commerciales.

Les grandes institutions financières du Québec, la Banque Nationale du Canada et le Mouvement Desjardins, pourraient être considérées comme des concurrents naturels, mais la Banque nationale a indiqué qu’elle se concentrait davantage sur l’expansion des opérations existantes à l’extérieur du Québec. La Banque de Montréal et la Banque Canadienne Impériale de Commerce pourraient également considérer des offres. Mais BMO a récemment conclu son acquisition de 16,3 milliards de dollars de Bank West, basée en Californie, et la CIBC a déclaré que son premier objectif était de développer ses activités existantes alors qu’elle cherchait à augmenter ses réserves de capital.

Les sources ont déclaré que les deux plus grandes banques du pays – la Banque Royale du Canada et la Banque Toronto-Dominion – ne devaient pas soumissionner pour la Laurentienne. La Banque Royale doit encore obtenir l’approbation pour son projet d’acquisition de 13,5 milliards de dollars de HSBC Canada, la septième plus grande banque du pays. La TD se concentre sur son expansion sur le marché américain.

Un porte-parole de la Banque Scotia a refusé de commenter. Les porte-parole des cinq autres grandes banques n’ont pas pu être joints dans l’immédiat pour commenter.

La décision de la Laurentienne de chercher un acheteur intervient après que le conseil d’administration de la banque a décidé que les actionnaires seraient mieux servis en détenant une partie d’une plus grande plateforme, plutôt que d’essayer de rivaliser avec des concurrents beaucoup plus importants. Selon une source, le conseil d’administration et la PDG de la Laurentienne, Rania Llewellyn, étaient frustrés par la perte de cette année dans une guerre d’enchères pour le prêteur hypothécaire Home Capital Group Inc. , qui a été racheté en avril par l’homme d’affaires Stephen Smith pour 1,7 milliard de dollars.

La Banque Laurentienne n’en est qu’à un peu plus de la moitié d’un plan de redressement de trois ans qui visait à redéfinir le prêteur comme une alternative intelligente aux plus grandes banques du pays, passant des faux pas coûteux des années précédentes.

En 2020, la banque a brusquement changé de direction générale, se séparant de François Desjardins au milieu de l’année et embauchant Mme Llewellyn de la Banque de Nouvelle-Écosse quelques mois plus tard – une non-francophone qui est devenue la première femme à diriger une grande entreprise canadienne- banque détenue. À l’époque, la Laurentienne souffrait d’une série de mauvais résultats et coupait son dividende.

Un plan ambitieux de modernisation de la banque sous Desjardins, qui comprenait la refonte des systèmes bancaires numériques et la fermeture de près de la moitié de ses succursales, a été abandonné alors que les coûts montent en flèche et que les revenus stagnent. Au lieu de cela, Mme Llewellyn a présenté un plan de redressement après un examen d’un an qui rationalisera les opérations de la banque, se concentrera davantage sur des créneaux tels que le financement d’équipement commercial et s’appuiera sur des partenariats extérieurs pour réorganiser son expérience bancaire numérique.

Ce n’est qu’à la fin de 2021 que la Laurentienne a lancé une application bancaire pour téléphone intelligent, s’appuyant sur la technologie d’un partenariat avec une caisse populaire.

Mme Llewellyn a d’abord reconnu que la transition prendrait du temps. Dans un rapport publié en juin, Darko Mihelic, analyste chez RBC Capital Market, a déclaré que la croissance des prêts de la Laurentienne ralentit à mesure que les taux d’intérêt augmentent, ce qui réduira la rentabilité à l’avenir.

En 2021, la Laurentienne annonce la seule main-d’œuvre syndiquée dans une banque canadienne. Les analystes ont déclaré que cette décision faisait de la banque une cible de rachat plus attrayante.

La Laurentienne compte 3 100 employés et a réalisé un bénéfice de 226,6 millions de dollars l’an dernier. La banque est une fraction de la taille de ses concurrents – la Banque Scotia compte 91 000 employés, environ 2 400 succursales et a rapporté 10,7 milliards de dollars l’an dernier.

Dans le cadre de la vente, la Laurentienne a mis en place une salle de données, ont indiqué deux sources, où les acheteurs potentiels peuvent consulter des informations financières confidentielles.

L’organisme de réglementation bancaire fédéral et le ministre fédéral des Finances devront approuver l’acquisition de Laurentian. Si elle était vendue, avec l’approbation du gouvernement, la banque poursuivrait une tendance qui a vu les six plus grandes banques se développer en recrutant des prêteurs, des gestionnaires de patrimoine et des sociétés de fiducie rivaux. La Banque TD, par exemple, a gravi les échelons en termes de taille lorsqu’elle a acquis Canada Trust il y a 23 ans.

La prise de contrôle de la Laurentienne pourrait inciter d’autres concurrents plus petits, comme la Western Canadian Bank, basée à Edmonton, à envisager de se vendre.