UBS proposerait de racheter le Credit Suisse en crise pour un montant pouvant aller jusqu’à 1 milliard de dollars

La banque suisse UBS Group a proposé d’acheter son rival Credit Suisse Group dans le cadre d’un accord qui pourrait être annoncé dimanche soir, ont rapporté les médias. Les régulateurs suisses veulent un accord avant l’ouverture des marchés lundi, craignant que la détérioration rapide et alarmante du Credit Suisse ne déclenche une nouvelle vente.

Selon le Financial Times, l’accord verra UBS payer jusqu’à 1 milliard de dollars pour le Credit Suisse, dont la crise de confiance s’est accélérée la semaine dernière lorsque la banque californienne de la Silicon Valley a implosé presque du jour au lendemain, détruisant à chaque instant les nerfs des investisseurs en actions et obligations bancaires. lieu.

L’accord tuera essentiellement les actionnaires du Credit Suisse. Le Financial Times indique qu’UBS paiera 0,25 franc suisse par action au Credit Suisse sous la forme d’une action UBS, une fraction du cours de clôture du vendredi du Credit Suisse de 1,86 franc suisse.

L’acquisition a été financée par la Banque nationale suisse et la Finma, l’autorité de régulation des services financiers du pays. Divers médias ont rapporté que la situation était rapide et volatile, indiquant que les termes de l’accord pourraient changer tout au long de la journée.

Si le rachat se concrétise, cela signifierait la fin de plus d’un siècle et demi d’indépendance pour le Credit Suisse, l’entreprise qui a placé la Suisse sur la carte bancaire mondiale. Le Credit Suisse était une puissance sur le marché effréné des rachats des années 1980, et il a largement résisté à la crise financière de 2007-2008 pour voir une série de scandales inverser sa fortune.

Le Credit Suisse est en déclin rapide depuis des mois, et les flux de clients et les dépôts ont atteint des niveaux critiques ces derniers jours. Mercredi dernier, la Banque centrale suisse a tenté de soutenir le Credit Suisse en lui accordant une ligne de crédit de 54 milliards de dollars alors qu’il cherchait un repreneur. Cependant, l’injection d’urgence n’a finalement pas réussi à inverser la sortie ou l’effondrement du cours de l’action.

Le rachat du Credit Suisse par UBS a été précipité, laissant le sort de certaines activités du Credit Suisse dans le doute. UBS aurait été heureux d’acheter l’unité bancaire suisse rentable du Credit Suisse et la société mondiale de gestion de fortune et d’actifs. Mais UBS a également fait savoir qu’elle n’avait que peu d’intérêt à posséder la division banque d’investissement du Credit Suisse, qui est dominée par CS First Boston (CSFB) aux États-Unis.

L’avenir du CSFB est désormais incertain. L’année dernière, le Credit Suisse a annoncé son intention de se séparer de l’entreprise autrefois populaire de Wall Street, qui était une force massive de fusions et acquisitions sous Bruce Wasserstein et Joe Perella dans les années 1980, et de la vendre par le biais d’une offre publique initiale d’ici 2025. Plus longtemps, c’est possible. .détérioration continue. Les branches commerciales de banque d’investissement du Credit Suisse pourraient être liquidées ou démantelées et vendues sous la propriété d’UBS.

UBS aurait tenté de fixer un prix pour tout accord d’achat du Credit Suisse. Le gouvernement suisse voulait jusqu’à 6 milliards de dollars de coûts liés aux problèmes juridiques et réglementaires actuels et futurs du Credit Suisse.

On ne savait pas dimanche matin si des subventions gouvernementales seraient incluses dans l’accord final. Le Credit Suisse avait des provisions légales de 1,2 milliard de francs suisses (1,3 milliard de dollars) à la fin de 2022 et a déclaré qu’il était raisonnable de supposer que 1,2 milliard de francs suisses supplémentaires seraient ajoutés à la facture.

La série de scandales de l’entreprise, qui a conduit à sa chute de grâce, lui a coûté une fortune en procès et en règlements.

Le Credit Suisse est en baisse depuis 2007, année où sa capitalisation boursière a culminé à plus de 100 milliards de francs. Avec First Boston, qui a été rachetée en 1988, la société a été une puissance dans les domaines de la banque, de la banque d’investissement et du trading. L’International Financial Stability Board classe le Credit Suisse et l’UBS parmi les 30 institutions financières mondiales « d’importance systémique », suggérant que la défaillance de l’une d’entre elles pourrait conduire à une crise financière. En d’autres termes, c’est trop gros pour échouer.

La détérioration du Credit Suisse a été lente mais régulière – la banque est toujours solvable avec de nombreux actifs de haute qualité. Une série de cadres supérieurs ont promis de restructurer la banque pour recentrer la banque, mais ont tardé à le faire alors que les scandales coûteux et de réputation s’accumulent.

Parmi eux figurait le complot de fraude fiscale aux États-Unis, qui a vu la banque plaider coupable en 2014 pour avoir aidé des clients américains à produire de fausses déclarations de revenus. Le Credit Suisse a payé 2,6 milliards de dollars d’amendes et de dommages et intérêts. Il y a un an, la banque Credit Suisse en Europe a été condamnée à une amende pour son rôle dans la manipulation des taux de change.

Plus récemment, le rôle du Credit Suisse dans le scandale mozambicain des « obligations au thon » a nui à son image à l’échelle mondiale. Le Credit Suisse a accordé 1,3 milliard de dollars de prêts au Mozambique, en partie pour développer son industrie de la pêche au thon. Il manquait de l’argent et il a été découvert qu’un entrepreneur mozambicain avait organisé 50 millions de dollars de pots-de-vin pour les banquiers du Credit Suisse.

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