Retour aux contrats à terme sur l’or et l’argent !

Les négociants en métaux précieux sont revenus aux contrats à terme sur l’or et l’argent aujourd’hui, car les métaux ont montré une excellente réponse aux changements dans l’agressivité de la politique monétaire de la Fed, et les acteurs du marché continuent de répondre au discours du président Jerome Powell à la Brookings Institution à Washington. Les traders continuent de se concentrer sur ses commentaires pour ralentir le rythme des prochaines hausses de taux d’intérêt.

« Ainsi, il est logique que nous réduisions le rythme de nos augmentations de taux d’intérêt à mesure que nous approchons d’un niveau d’auto-limitation qui serait suffisant pour faire baisser l’inflation… Le moment d’ajuster le rythme des augmentations de taux d’intérêt pourrait venir une fois nous nous rencontrons en décembre.

À 17 h 01, la base des contrats à terme sur l’or EST pour le contrat Comex le plus actif de février 2023 était fixée à 1 817,40 $, après avoir représenté le plus gros gain sur une journée en deux ans de 57,50 $, soit 3,27 %. Bien que les gains des contrats à terme sur l’or aujourd’hui soient une combinaison d’un dollar plus faible et d’acheteurs prenant activement des positions longues, ce sont les commerçants qui ont augmenté les prix du précieux métal jaune comme raison prédominante et prédominante du gain de 3,27 % d’aujourd’hui.

Actuellement, le dollar se négocie nettement plus bas actuellement en baisse de 1,23 pips, soit 1,17 %. Étant donné que l’or a gagné 3,27 %, la faiblesse du dollar a représenté près du tiers des gains des contrats à terme sur l’or de février, ce qui est très différent des marchés au comptant.

L’or au comptant ou physique a gagné 34,30 $, soit environ 60 % du mouvement observé dans les contrats à terme sur l’or. La différence notable entre les gains d’or au comptant et les gains à terme était que les commerçants achetant de l’or physique ne représentaient que 12,70 $ du gain de la journée plus 34 $, les 21,60 $ restants étant directement attribuables à la faiblesse du dollar. C’est selon KGX (Kitco Gold Index).

Étant donné que les contrats à terme sur l’or ont gagné 3,27 %, ce pourcentage de gain a été éclipsé par le gain notable de l’argent de 5,46 %. Actuellement, le contrat d’argent le plus actif en mars 2023 a augmenté de 1,19 $ et est stable à 22,97 $.

Comme je l’ai dit hier, les investisseurs ont généralement réagi, leurs prières ont été exaucées, apprenant que la Fed allait commencer à ralentir le rythme des hausses de taux. Cependant, ils semblent ignorer le fait que la Fed prévoit de continuer à relever les taux d’intérêt tout au long de 2023 et peut-être de 2024. Le président Powell l’a clairement indiqué dans son discours d’hier en disant : « Il est probable que le rétablissement de la stabilité des prix nécessitera une politique de maintien à un niveau niveau contraint pendant un certain temps. » … L’histoire met en garde contre une politique d’assouplissement prématuré. Nous poursuivrons le cours jusqu’à ce que le travail soit fait. »

Ce qui est clair, c’est que la hausse des contrats à terme sur l’or de 1 621 $ à 1 817 $, soit une augmentation de 10,78 % depuis le 3 novembre (moins d’un mois) reflète un changement significatif du sentiment du marché par les investisseurs. L’hypothèse à l’origine du rallye entamé le 3 novembre s’est confirmée hier. La Fed ralentira les prochaines hausses de taux.

Pour ceux qui voudraient plus d’informations, utilisez simplement ce lien.

Je vous souhaite toujours de bons échanges,