Les prix de l’or sont en difficulté alors que la Réserve fédérale laisse les taux d’intérêt inchangés mais conserve son oblique haussière ; Il voit la possibilité de deux autres augmentations de prix

(Nouvelles Kitco) – (Kitco News) – Le marché de l’or a du mal à maintenir sa ligne après que la Réserve fédérale ait laissé ses taux d’intérêt inchangés. Cependant, elle maintient son biais étroit car elle reste optimiste quant à l’économie américaine cette année.

Comme prévu, la Fed a maintenu ses taux d’intérêt dans une fourchette de 5,00 % à 5,25 %. Bien que l’inflation ait chuté de manière significative par rapport à un sommet de 40 ans l’année dernière, la banque centrale a averti les investisseurs qu’elle reste un risque.

« Des indications récentes indiquent que l’activité économique a continué de se développer à un rythme modeste. Les créations d’emplois ont été solides ces derniers mois et le taux de chômage est resté faible. L’inflation reste élevée », a déclaré la banque centrale dans sa déclaration de politique monétaire. « Le Comité reste très préoccupé par les risques d’inflation. »

Alors que la banque centrale a maintenu son cap sur les taux d’intérêt en juin, le comité a indiqué qu’il prévoyait de relever les taux d’intérêt deux fois de plus cette année. Le comité a également noté de modestes baisses de taux en 2024.

« La fixation de la fourchette cible lors de cette réunion permet au comité d’évaluer des informations supplémentaires et leurs implications pour la politique monétaire. Pour déterminer dans quelle mesure une assurance politique supplémentaire peut être appropriée pour ramener l’inflation à 2% au fil du temps, le comité prendra en compte le resserrement cumulé de la politique monétaire et le ralentissement », a déclaré la banque centrale. Comment la politique monétaire affecte l’activité économique, l’inflation et les développements économiques et financiers.

Les dernières prévisions économiques, également connues sous le nom de «graphique à points», indiquent que la banque centrale voit le taux des fonds fédéraux atteindre 5,6% d’ici la fin de cette année, contre une prévision de 4,1% en mars.

Le taux des fonds fédéraux devrait être de 4,6 % d’ici la fin de 2024, en hausse par rapport aux prévisions de mars de 4,1 %. Les taux d’intérêt devraient rester élevés à 3,4 % en 2025, en hausse par rapport à l’estimation précédente de 3,1 %.

Dans la première réaction, le marché de l’or a réussi à se maintenir dans une position neutre. Les contrats à terme sur l’or d’août se négociaient à 1 857,40 $ l’once, relativement inchangés sur la journée.

Bien que les prix de l’or aient du mal à attirer un nouveau mouvement à la hausse, un stratège du marché a déclaré qu’une faiblesse à court terme pourrait être une opportunité d’achat. La Fed joue la sécurité avec sa dernière déclaration alors qu’elle cherche à mettre fin au cycle de resserrement, a déclaré Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets.

« En s’arrêtant ici, il est assez clair que la Fed veut s’asseoir sur la plage pour l’été et laisser son travail acharné faire tout le travail », a-t-il déclaré. « La raison pour laquelle le marché baisse est que la Fed a signalé que davantage de taux sont à venir, mais la réalité est que s’ils étaient vraiment mécontents de la lecture de l’inflation, nous aurions vu une réaction en termes de hausses de taux. Il est probable qu’une fois ils règlent toute la poussière, ce marché boursier recommencera à rugir et nous nous attendons à ce que l’indice du dollar baisse, ce qui signifie que la faiblesse actuelle du prix de l’or peut être une opportunité.

Prévisions économiques mises à jour

En plus de maintenir les taux d’intérêt inchangés, la banque centrale est devenue optimiste quant à la croissance économique. La Fed s’attend à ce que l’économie américaine progresse de 1 % cette année, en hausse par rapport à sa prévision de mars de 0,4 %. Pendant ce temps, la banque centrale a légèrement abaissé ses prévisions pour l’année prochaine, voyant une croissance du PIB de 1,1 %, en baisse par rapport à l’estimation précédente de 1,2 %. Le taux de croissance économique pour 2025 est tombé à 1,8 %, par rapport à l’estimation précédente de 1,9 %.

Dans le même temps, les pressions inflationnistes devraient rester obstinément supérieures à l’objectif de 2 % de la banque centrale. La Fed s’attend à ce que l’inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie, augmente de 3,9 % cette année par rapport à l’estimation de mars de 3,6 %. L’inflation sous-jacente restera élevée, augmentant de 2,6 % en 2024, sans changement par rapport à l’estimation précédente. D’ici 2025, l’inflation sous-jacente devrait atteindre 2,2 %, au-dessus de l’estimation de mars de 2,1 %.

Dans l’ensemble, les prix à la consommation devraient augmenter de 3,2 % cette année, en légère baisse par rapport à l’estimation de mars de 3,3 %. D’ici 2024, l’inflation devrait augmenter de 2,5 % et de 2,1 % d’ici 2025, sans changement par rapport à mars.

La Réserve fédérale recherche une plus grande résilience du marché du travail, le taux de chômage ayant atteint 4,1 % cette année, en baisse par rapport aux prévisions de mars de 4,5 %. Le taux de chômage devrait se maintenir à 4,5 % en 2025 et 2025, en baisse par rapport à l’estimation précédente de 4,6 %.