Les bénéfices de la Banque TD dépassent les attentes alors même que sa refonte de la lutte contre le blanchiment d’argent se poursuit

Les bénéfices de la Banque Toronto-Dominion au deuxième trimestre ont dépassé les estimations des analystes grâce à une forte hausse des marchés financiers, même si les bénéfices ont chuté de 22 pour cent par rapport au même trimestre de l’année dernière, affectés par les coûts liés à une enquête américaine sur les pratiques anti-blanchiment d’argent de la banque. .

TD a gagné 2,56 milliards de dollars, ou 1,35 $ par action, au cours du trimestre terminé le 30 avril. Cela se compare à 3,31 milliards de dollars, ou 1,69 $ par action, au même trimestre de l’année dernière.

Après ajustement pour exclure certains éléments, notamment les coûts de restructuration et une provision de 450 millions de dollars pour couvrir les pénalités auxquelles elle fait face à la suite d’une longue enquête menée par les régulateurs et les forces de l’ordre américaines, la banque a déclaré avoir gagné 2,04 dollars par action. Cela dépasse le prix attendu par les analystes de 1,85 $ par action, selon S&P Capital IQ.

« Nous avons fourni un levier d’exploitation positif important tout en continuant d’investir dans notre entreprise, y compris notre infrastructure de risque et de contrôle », a déclaré Bharat Masrani, PDG de TD, dans un communiqué.

La TD s’attend à encourir des amendes ou d’autres sanctions à la suite d’enquêtes menées par le ministère de la Justice des États-Unis et d’autres agences liées à ses pratiques de lutte contre le blanchiment d’argent. Les discussions avec trois régulateurs américains et le ministère de la Justice sont toujours en cours et la banque s’attend à de nouvelles sanctions.

« La banque coopère de bonne foi avec les régulateurs et les autorités américaines depuis plusieurs mois et travaille avec diligence pour résoudre ces enquêtes afin que les investisseurs puissent obtenir plus de clarté », a déclaré la TD dans un communiqué de presse. « La refonte complète du programme américain de lutte contre le blanchiment d’argent de la TD est en bonne voie et renforcera notre programme à l’échelle mondiale.

Par ailleurs, le Globe a rapporté mercredi que l’organisme de réglementation bancaire du Canada, le Bureau du surintendant des institutions financières, a identifié des lacunes dans le programme de gestion de la conformité réglementaire de la TD lors d’une récente évaluation.

Les résultats de la TD au deuxième trimestre constituent « une grande victoire avec un gros astérisque », a déclaré Minnie Grauman, analyste à la Banque Scotia.

Ces résultats, qui ont largement dépassé les attentes des analystes, « semblent être un résultat très positif pour n’importe quelle banque, sans parler d’une banque qui a nettement sous-performé son groupe de référence au cours des derniers mois », a déclaré Gruman dans une note adressée à ses clients. « Cependant, nous considérons ce trimestre comme mitigé compte tenu de la source du rythme et, bien sûr, de l’éléphant dans la pièce qui reste les problèmes AML en cours de la TD aux États-Unis – pour lesquels nous n’avons aucune nouvelle information (comme nous l’espérions). »

La TD est la première grande banque canadienne à publier ses résultats du deuxième trimestre. Les six autres grandes banques publieront leurs résultats financiers la semaine prochaine.

La banque a maintenu son dividende trimestriel à 1,02 $ par action.

Ce trimestre, la TD a constitué 1,07 milliard de dollars de provisions pour pertes sur créances – de l’argent que les banques ont mis de côté pour couvrir les prêts en cas de défaut de paiement. Ce montant est supérieur à ce que les analystes attendaient et comprend 870 millions de dollars de prêts qui, selon la banque, ne seront pas remboursés, sur la base de modèles utilisant des prévisions économiques pour prédire les pertes futures. Les provisions pour prêts douteux ont bondi de 58 pour cent par rapport au même trimestre de l’année dernière, en particulier pour les prêts non garantis, notamment les dettes de cartes de crédit et automobiles.

Au cours du même trimestre de l’année dernière, TD a constitué des provisions d’une valeur de 599 millions de dollars.

À mesure que les Canadiens s’adaptent à la hausse des coûts d’emprunt, de plus en plus d’emprunteurs font défaut, ce qui incite les banques à consacrer davantage d’argent aux prêts les plus susceptibles de faire défaut.

« L’augmentation des dépréciations est comme prévu au cours de ce cycle. Si vous regardez l’année dernière, la dépréciation était encore relativement faible », a déclaré Kelvin Tran, directeur financier de la TD, dans une entrevue. « Nous nous attendons à ce que cela se poursuive dans la pratique ». Une certaine pression au second semestre. »

Le chiffre d’affaires total a augmenté de 11 pour cent au cours du trimestre pour atteindre 13,82 milliards de dollars, soutenu par les unités canadiennes des particuliers et des entreprises, de gestion de patrimoine et des marchés des capitaux de la banque.

Mais les dépenses ont augmenté de 24 pour cent à 8,4 milliards de dollars, ce qui, selon la banque, est dû aux allocations pour les enquêtes liées au programme de lutte contre le blanchiment d’argent de la banque, à l’augmentation des dépenses liées au personnel, aux frais de restructuration et aux investissements dans les infrastructures de risque et de surveillance.

À la fin de l’année dernière, les plus grands prêteurs du Canada se sont lancés dans des programmes de restructuration pour réduire la hausse des dépenses, en grande partie en réduisant les coûts salariaux, technologiques et immobiliers.

Au deuxième trimestre, TD a comptabilisé une charge de restructuration après impôts de 122 millions de dollars et a déclaré qu’elle s’attend à une charge supplémentaire de 50 millions de dollars au prochain trimestre pour terminer le programme. La TD prévoit économiser 400 millions de dollars avant impôts au cours de cet exercice.

La banque a réduit ses effectifs de 3 pour cent tout en réinvestissant dans le personnel pour remédier aux faiblesses de son infrastructure de risque et de contrôle. Depuis l’automne, la TD a embauché plusieurs hauts dirigeants possédant une expérience en matière de conformité et de lutte contre le blanchiment d’argent dans les banques américaines pour diriger son plan de transformation.

« Il s’agit d’une construction en cours que nous devons faire », a déclaré M. Tran. « Vous avez des experts en la matière, des experts en processus, des experts en technologie. Nous continuons d’examiner cela et de prioriser la manière la meilleure et la plus optimale de séquencer ces dépenses.

Les bénéfices des services bancaires personnels et commerciaux au Canada se sont élevés à 1,74 milliard de dollars, en hausse de 7 pour cent par rapport à l’année précédente, la hausse des revenus ayant compensé la hausse des provisions pour pertes sur créances et dépenses. Les soldes des prêts ont augmenté de 7 pour cent sur un an.

Les bénéfices de la succursale américaine de la banque ont chuté de 59% à 580 millions de dollars, affectés par les dépenses liées à l’enquête réglementaire et à l’enquête des forces de l’ordre américaines, ainsi que par les charges restantes liées à l’accord conclu pour acquérir First Horizons, basé au Tennessee.

La division de gestion de patrimoine et d’assurance a généré des bénéfices de 621 millions de dollars, en hausse de 19 pour cent par rapport au même trimestre de l’année dernière. Les bénéfices des marchés financiers ont bondi de 141 pour cent à 361 millions de dollars alors que TD a intégré son acquisition de la banque d’investissement new-yorkaise Cowen Inc. et a bénéficié d’une hausse des revenus liés aux opérations de négociation, des commissions de souscription et des revenus sur prêts.

« L’acquisition de TD Cowen a ajouté des capacités très importantes à la TD », a déclaré M. Tran. « Si vous regardez nos revenus, il s’agit d’un trimestre record de 1,9 milliard de dollars. Et si vous comparez cela à la moyenne d’un trimestre complet avant l’acquisition de TD Cowen – ce serait en 2022 – les revenus ont augmenté de 50 %. force de la franchise. » Construit dans un marché plus positif.