Les banques annonceront leurs résultats du deuxième trimestre alors que les problèmes de crédit persistent

Bien qu’il y ait encore place aux surprises, les banques canadiennes devraient publier leurs résultats après un deuxième trimestre stable.

Ce trimestre représente un contraste frappant avec celui de l’année dernière, lorsque les faillites bancaires aux États-Unis et en Suisse avaient fait craindre une propagation de l’infection. Dans le même temps, la perspective d’un grave ralentissement économique se profilait, alors que les banques centrales s’efforçaient de maîtriser l’inflation en augmentant les taux d’intérêt.

En comparaison, le dernier trimestre a été plutôt calme – malgré des problèmes très médiatisés au sein du Groupe Banque TD liés aux contrôles contre le blanchiment d’argent – avec des données encourageantes sur le front de l’inflation économique et des niveaux de défauts de paiement hypothécaires toujours historiquement bas.

Cette semaine encore, Statistique Canada a rapporté que l’inflation était tombée à 2,7 pour cent en avril, contre 2,9 pour cent en mars, augmentant ainsi les chances des marchés financiers d’une réduction des taux d’intérêt en juin à plus de 50 pour cent.

Mais comme le moment et le rythme des réductions des taux d’intérêt sont incertains et que de nombreux prêts hypothécaires canadiens devraient bientôt être renouvelés à des taux beaucoup plus élevés, les analystes continueront de se concentrer sur la question de savoir dans quelle mesure les prêts bancaires devraient résister.

« Nous pensons que la qualité du crédit reste une priorité pour les investisseurs », a déclaré Darko Mihelic, analyste de RBC, dans une note sur les bénéfices à venir des banques, qui débuteront jeudi avec TD.

Les autres banques publieront leurs résultats la semaine prochaine et, dans l’ensemble, Mihelic s’attend à une baisse des bénéfices par rapport au dernier trimestre et à l’année dernière en raison des conditions économiques qui freinent la croissance.

Ses estimations des provisions des banques pour pertes sur créances n’ont pas beaucoup changé, mais il a déclaré : « Nous continuons de voir des signes de détérioration du crédit, et nous restons pleinement conscients que le choc des renouvellements hypothécaires se poursuit. »

Dans son rapport sur la stabilité financière publié début mai, la Banque du Canada a noté que certains emprunteurs étaient confrontés à des renouvellements qui entraîneraient une hausse de plus de 60 pour cent des remboursements, mais les propriétaires semblent bien s’en sortir jusqu’à présent.

Le rapport indique que les prêts immobiliers résidentiels ont présenté une dépréciation totale de 0,34 pour cent au premier trimestre, contre 0,43 pour cent à la fin de 2019 ou 0,85 pour cent après la crise financière mondiale.

Mais les pressions s’accentuent sur les emprunteurs et les banques à mesure que les taux d’intérêt continuent d’augmenter, en particulier sur les petites banques qui se spécialisent parfois dans les emprunteurs à plus haut risque. La proportion de prêts hypothécaires résidentiels en souffrance depuis plus de 90 jours était de 0,17 % dans les grandes banques et de 0,46 % dans les petites banques, alors que les deux oscillaient autour de 0,1 % en 2022.

Les banques gèrent bien leurs activités, mais le poids des pressions financières signifie que les analystes continuent d’anticiper une lente baisse des provisions pour pertes sur créances et une faible croissance des prêts à l’avenir.

Les analystes rechercheront des encouragements sur ces fronts, ainsi que des attentes en matière de marges d’intérêt, a déclaré Matthew Lee, analyste chez Canaccord Genuity, dans une note.

« Même si nous ne prévoyons pas de surprises négatives significatives dans les chiffres, nous sommes plus préoccupés par les changements dans les commentaires de la direction sur les (revenus nets d’intérêts) et le crédit, alors que les attentes de réduction des taux d’intérêt continuent d’être retardées. »

Il a déclaré qu’il s’attend à une attitude plus prudente de la part des banques en matière de crédit, car les consommateurs sont confrontés à un « environnement économique plus difficile », ce qui le préoccupe également.

« Nous sommes devenus de plus en plus prudents quant à la santé des consommateurs canadiens, en particulier ceux qui se situent dans la moitié inférieure de la répartition des richesses. »

La santé du consommateur, et de l’économie en général, est la question la plus importante car les inquiétudes des banques sont faibles.

Alors que de nombreux analystes ont souligné la question des taux d’intérêt, Minnie Grumman de la Banque Scotia a également adopté une vision à long terme du potentiel des banques et du fait que les défis auxquels elles sont confrontées sont les mêmes que ceux auxquels est confrontée l’économie canadienne.

« Entre le déclin de la productivité, une politique budgétaire non viable, notamment une croissance explosive de l’emploi dans le secteur public, et l’un des marchés immobiliers les plus chers au monde, nous pensons qu’il est maintenant juste de se demander : le miracle économique du Canada est-il terminé ? », a-t-il déclaré dans une note. .

« La réponse à cette question ne déterminera pas l’évolution future des actions bancaires au cours des prochaines semaines ou des prochains trimestres, mais elle aidera certainement à déterminer la direction dans laquelle elles se dirigeront au cours des années à venir. »

Ce rapport de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 22 mai 2024.