Les actions européennes chutent alors que les tensions sur la dette chinoise reviennent : les marchés se replient

(Bloomberg) — Les actions européennes ont chuté, plombées par les marchés asiatiques, les inquiétudes concernant la dette des sociétés immobilières chinoises ayant pesé sur le sentiment.

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L’indice Stoxx 600 a chuté de 0,3%, tandis que les baisses des marchés boursiers en Chine, en Australie et en Corée du Sud ont entraîné une baisse de l’indice boursier régional pour la cinquième fois en six jours. L’indice Bloomberg Intelligence China Real Estate Developers a chuté de 6,6 %, se dirigeant vers sa pire séance en neuf mois.

Les contrats à terme sur actions américaines ont indiqué des gains modestes, tandis que les bons du Trésor ont chuté. Le pétrole a augmenté alors que les hedge funds ont parié que le resserrement de l’offre entraînerait la reprise du rallye après la pause de la semaine dernière.

De nouveaux signes d’inquiétude pour les promoteurs immobiliers en Chine ont été mis en évidence par la décision du China Evergrande Group d’annuler une réunion des créanciers, soulevant des inquiétudes concernant son endettement. Dans le même temps, l’avertissement adressé à la Chine par le négociateur commercial en chef de l’UE selon lequel le bloc serait plus énergique dans la défense de ses intérêts a également pesé sur l’ambiance pessimiste.

Les bons du Trésor seront au centre de l’attention cette semaine, avec un certain nombre de responsables de la Fed s’exprimant lors d’événements publics. Les investisseurs attendent également les données mensuelles sur l’inflation aux États-Unis et évaluent l’impact d’une éventuelle fermeture du gouvernement américain.

« Le sentiment reste fragile car les messages haussiers résonnent plus longtemps sur les marchés », a écrit Redmond Wong, stratège de marché chez Saxo Capital Markets Hong Kong Ltd, dans une note de recherche. Une éventuelle fermeture du gouvernement américain et une grève des Travailleurs unis de l’automobile « pourraient encore avoir un impact sur le moral cette semaine », a-t-il déclaré.

Le dollar s’est échangé dans une fourchette étroite par rapport à ses principaux homologues, tandis que le yen a peu varié, proche de son plus bas niveau cette année. La monnaie japonaise a chuté la semaine dernière, alors que la Banque du Japon a maintenu sa politique monétaire ultra-souple.

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Craintes inflationnistes

Les traders restent préoccupés par l’inflation et l’orientation de la politique, au milieu du récent rallye pétrolier et du signal de la Réserve fédérale selon lequel les taux d’intérêt ne baisseront pas de si tôt, selon Fawad Razaqzada, analyste de marché chez City Index et Forex.com à Londres.

« Il est trop tôt pour dire que les marchés ont atteint leur plus bas, car rien n’a fondamentalement changé », a déclaré Razaqzadeh.

Deux responsables de la Fed ont déclaré qu’il était possible de relever les taux d’intérêt au moins une fois de plus et que les coûts d’emprunt pourraient devoir rester élevés plus longtemps jusqu’à ce que la banque centrale puisse ramener l’inflation à son objectif de 2 %. Alors que la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré qu’un nouveau resserrement n’était « certainement pas sur la table », la gouverneure Michelle Bowman a indiqué que plusieurs augmentations seraient probablement nécessaires.

Le rendement du Trésor à 10 ans pourrait atteindre 4,75 % avant que le déclin du sentiment de risque et le resserrement des conditions financières ne le fassent baisser jusqu’à la fin de l’année, selon les stratèges de Bank of America Corp.

Principaux événements cette semaine :

• Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, lors d’une séance de questions-réponses lundi

• François Villeroy de Galhau, de la Banque centrale européenne, évoque lundi la politique monétaire

• Ventes de logements neufs aux États-Unis, indice de confiance des consommateurs du Conference Board, mardi

• Philip Lane, de la Banque centrale européenne, parle de politique monétaire mardi

• Bénéfices industriels en Chine, mercredi

• Biens durables américains, mercredi

• Confiance économique de la zone euro, confiance des consommateurs, jeudi

• Inscriptions initiales au chômage aux États-Unis, PIB, jeudi

• Le président de la Fed, Jerome Powell, rencontre des enseignants lors d’une assemblée publique tandis que le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, et le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, prononcent des discours jeudi.

• Indice des prix à la consommation de la zone euro, vendredi

• Chômage au Japon, production industrielle, ventes au détail, IPC à Tokyo, vendredi

• Dépenses de consommation aux États-Unis, stocks des grossistes et confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi

• La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, s’exprime vendredi

• Le président de la Fed de New York, John Williams, s’exprime vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Magasins

• L’indice Stoxx Europe 600 était en baisse de 0,3% à 8h01, heure de Londres.

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,3%

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,3%

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont augmenté de 0,2%

• L’indice boursier MSCI Asie-Pacifique a chuté de 0,4%

• L’indice MSCI Marchés émergents a chuté de 0,6%

Devises

• L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

• L’euro a peu changé à 1,0647 $.

• Le yen japonais a peu changé à 148,44 pour un dollar.

• Le yuan dans les transactions extérieures a chuté de 0,2% à 7,3116 pour un dollar.

• La livre sterling a peu changé à 1,2245 $.

Monnaies numériques

• Bitcoin a chuté de 1,5% à 26 115,49 $

• Ethereum a chuté de 0,8% à 1 577,75 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de trois points de base à 4,46 %.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a augmenté de deux points de base à 2,76 %.

• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a augmenté de deux points de base à 4,26 %.

Marchandises

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

– Avec l’aide de Brett Miller.

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