Le S&P 500 se négocie à un niveau record : les marchés se replient

(Bloomberg) – Wall Street a débuté la dernière semaine de 2023 avec des gains boursiers, prolongeant un rallye qui a placé le marché au bord d’un niveau record.

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Au cours d'une séance marquée par un faible volume d'échanges, l'indice S&P 500 s'est échangé à environ 0,5% de son plus haut historique de 4 796,56. Malgré les avertissements concernant les niveaux de surachat et l'extension des positions, les actions ont continué de miser sur une réduction des taux d'intérêt de la Fed dès le mois de mars.

« L'attention se portera rapidement sur la capacité du marché à maintenir son élan au cours de la nouvelle année, et cela dépendra peut-être de la durée du sentiment positif entourant d'éventuelles baisses de taux de la Fed », a déclaré Chris Larkin, de E*Trade de Morgan Stanley. .

Le rallye dit du Père Noël, qui comprend généralement les cinq dernières séances de bourse de l'année et les deux premières de la nouvelle, a un historique très solide. Depuis 1969, le S&P 500 a enregistré en moyenne un gain de 1,3 % sur une période de sept jours, selon le Stock Traders' Almanac.

Le S&P 500 a atteint 4 774,75 après avoir réalisé sa plus longue séquence de victoires hebdomadaires depuis 2017. Un indicateur des fabricants de puces a atteint un record, Intel Corp. augmentant de plus de 5 %. L'indice Russell 2000 des petites actions a ajouté 1,2 %.

Pour Adam Turnquist de LPL Financial, une pression d’achat soutenue sur des actions de cette ampleur est non seulement rare, mais constitue également un signe haussier d’amélioration de la confiance des investisseurs et de la dynamique du marché.

« Bien que toutes les séquences de victoires finissent par prendre fin, l'histoire suggère que le rallye pourrait ne pas avoir lieu », a-t-il noté.

Si le S&P 500 réalise sa neuvième semaine consécutive de gains, ce sera sa plus longue séquence de victoires depuis 2004.

Depuis 1957, neuf des 17 séquences de victoires consécutives de huit semaines précédentes de la jauge ont grimpé jusqu'à la neuvième semaine, mais seulement trois d'entre elles ont atteint 10 semaines, selon Larkin de E*Trade de Morgan Stanley.

L'histoire continue

Rallye

Craig Johnson de Piper Sandler affirme que toute baisse sera modeste et de courte durée, alors que les investisseurs suivront la tendance haussière de huit semaines vers de nouveaux sommets.

« Il semble toujours probable que nous puissions terminer l'année sur une bonne note », a déclaré Louis Navellier, directeur des investissements chez Navellier & Associates. « Il n'y a aucune raison de ne pas profiter de ce marché jusqu'à la fin de l'année. »

Les volumes d'actions ont chuté dans tous les domaines, les échanges étant fermés dans des pays comme le Canada, la Nouvelle-Zélande et l'Australie. Les marchés européens étaient également fermés.

Du côté des entreprises, Apple a fait appel de la décision d'interdire la vente de ses montres intelligentes aux États-Unis, la Maison Blanche ayant refusé d'annuler cette mesure. Intel investira un total de 25 milliards de dollars en Israël après avoir remporté les incitations. FedEx Corp. Accord de rachat d'actions accéléré avec Mizuho Markets Americas. Bristol-Myers Squibb a accepté d'acquérir RayzeBio Inc. Pour environ 4,1 milliards de dollars.

Garantir des rendements plus élevés

Les acheteurs se sont précipités sur les ventes du Trésor mardi, à la recherche de rendements plus élevés alors que les prix du marché s'orientent sur une voie agressive vers des réductions des taux d'intérêt fédéraux en 2024.

Les soumissionnaires indirects, un groupe qui comprend les banques centrales étrangères, ont représenté une part record de 77,6 % de l'émission d'obligations à 52 semaines, et la même catégorie a reçu 71,6 % de l'offre à six mois du ministère, la troisième plus grande part jamais réalisée. Pendant ce temps, la dette à deux ans se vend à un prix inférieur à son rendement au moment de son émission, signe d’une demande plus élevée que prévu.

Les swaps liés aux réunions de la Fed indiquent une probabilité supérieure à 90 % que la banque centrale américaine réduise sa fourchette actuelle de taux d'intérêt de 5,25 % à 5,5 % en mars. Jusqu’en 2024, les traders s’attendent à des réductions des taux d’intérêt d’environ 160 points de base, soit plus du double de ce que les responsables de la Fed avaient indiqué plus tôt ce mois-ci dans leur nouvelle série de prévisions trimestrielles.

Ailleurs, le prix du pétrole a augmenté alors que les perturbations de la navigation se sont poursuivies dans la mer Rouge à la suite d'une vague d'attaques des Houthis contre des navires dans cette voie navigable vitale. Le Bitcoin est en baisse et la récente hausse des pièces meme commence à montrer des signes d’arrêt.

Le calendrier économique est faible cette semaine, les prix de l'immobilier augmentant pour le neuvième mois consécutif. Les premières données de Mastercard SendingPulse ont montré que les ventes au détail de vacances aux États-Unis ont augmenté à un rythme beaucoup plus lent qu'en 2022.

Principaux événements cette semaine :

• Bénéfices industriels en Chine, mercredi

• La Banque du Japon publie mercredi un résumé des opinions issues de sa réunion de politique monétaire de décembre.

• Production industrielle japonaise, ventes au détail, jeudi

• Stocks des grossistes aux États-Unis et premières inscriptions au chômage, jeudi

• Prix ​​des logements dans tout le pays au Royaume-Uni, vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Magasins

• Le S&P 500 a augmenté de 0,4% à 16 heures, heure de New York

• Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,6%.

• Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,4%

• L'indice MSCI Monde a augmenté de 0,4%

Devises

• L'indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,2%.

• L'euro a augmenté de 0,3% à 1,1041 $.

• La livre sterling a augmenté de 0,3% à 1,2726 $.

• Le yen japonais a peu changé à 142,43 pour un dollar.

Monnaies numériques

• Bitcoin a chuté de 3,2% à 42 135,36 $

• Ethereum a chuté de 2,5% à 2 215,6 $

Obligations

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 2,3% à 75,22 $ le baril

• L'or au comptant a augmenté de 0,7% à 2 068,22 dollars l'once

Cette histoire a été réalisée avec l'aide de Bloomberg Automation.

-Avec l'aide d'Isha Dey, Jessica Minton, Phyllis Marans, Elena Popina, Tugsei Ozsoy, Carter Johnson et Liz Cabo-McCormick.

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