La CIBC reçoit des ordres de l’organisme de réglementation bancaire de réparer les bordereaux de garantie hypothécaire

La Banque Canadienne Impériale de Commerce CM-T fait l’objet d’ordonnances correctives de la part de l’organisme de réglementation bancaire canadien depuis plus d’un an après qu’un examen de son portefeuille de prêts hypothécaires a révélé des violations des règles limitant l’endettement des emprunteurs, selon des sources.

Les problèmes ont fait surface l’an dernier lors d’un examen réglementaire de routine du portefeuille hypothécaire d’une banque par le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF), qui réglemente les grandes banques au Canada, selon deux sources ayant une connaissance directe du dossier.

Le Globe and Mail n’a pas identifié les sources car elles ne sont pas autorisées à discuter de questions réglementaires confidentielles impliquant la banque.

Les cas concernent des milliers de clients, dont beaucoup ont des marges de crédit assurées sur leur maison. Lorsque ces marges étaient combinées à un prêt hypothécaire CIBC, le crédit total disponible dépassait les ratios réglementaires autorisés.

Les sources ont déclaré que les problèmes découverts n’impliquaient pas de fraude.

Par exemple, un client souhaitant obtenir un prêt hypothécaire auprès de la CIBC peut déjà avoir des soldes impayés sur des prêts sur valeur domiciliaire ou d’autres marges de crédit, soit auprès de la CIBC ou d’un autre prêteur, ce qui pourrait le pousser au-dessus des limites acceptables pour le total des dettes par rapport à la valeur de sa maison. . . ou leurs revenus.

Par conséquent, certains clients se sont fait dire qu’ils devaient fermer d’autres marges de crédit ou d’autres produits comme condition d’obtention d’un prêt hypothécaire CIBC. Mais parfois, la banque n’assurait pas le suivi pour s’assurer que les clients le faisaient, même après l’émission des hypothèques.

Des sources ont déclaré que la découverte initiale de certains cas problématiques avait alarmé le BSIF. La Banque CIBC a embauché des consultants de Deloitte pour aider à passer au peigne fin les prêts hypothécaires vieux de plusieurs décennies et à réorganiser les systèmes de la banque pour éviter que les problèmes ne se reproduisent.

Dans certains de ces cas, la Banque CIBC a été en mesure d’apporter rapidement des modifications au dossier de prêt d’un client pour le rendre conforme aux exigences réglementaires. Par exemple, le taux d’endettement autorisé n’a peut-être été dépassé que si la limite de crédit du client a été entièrement utilisée, mais ce n’était pas le cas, de sorte que le montant maximum qu’un client pouvait emprunter a simplement été abaissé.

Pourtant, la CIBC continue de trouver de nouveaux lots de prêts hypothécaires problématiques dans ses livres, même au cours des derniers mois, ont indiqué les sources, et ce qui a commencé avec les clients de détail de la banque s’est étendu pour inclure les clients de la marque Simplii Financial de la banque – une banque uniquement numérique filiale de CIBC.

La banque ne connaît toujours pas toute l’étendue du problème et a déjà dépensé des dizaines de millions de dollars pour rechercher les problèmes et trouver des solutions, selon l’une des sources. La source a déclaré que des estimations internes suggèrent qu’il pourrait falloir jusqu’à deux ans de plus pour résoudre complètement les problèmes. Toutefois, ces affaires ne devraient pas entraîner d’augmentation significative des pertes sur prêts ni avoir d’incidence financière importante sur la Banque.

CIBC a reconnu avoir reçu les questions détaillées envoyées par The Globe, mais n’a fourni aucun commentaire.

Le BSIF a refusé une demande de commentaires, invoquant une obligation légale qui l’oblige à garder confidentielles toutes les transactions réglementaires avec les banques qu’il surveille.

Des sources ont déclaré que le long processus de résolution du problème a ajouté à la frustration du régulateur et a créé une pression importante sur la haute direction de la CIBC, y compris le PDG Victor Dodig, ainsi que sur son conseil d’administration.

Les banques canadiennes sont très réglementées, et il est considéré comme grave lorsque l’organisme de réglementation force la banque à prendre des mesures correctives pour éliminer les problèmes. Le régulateur s’attend à ce que les équipes de direction des banques, sous la supervision des conseils d’administration, identifient les risques et garantissent la solidité de la souscription des prêts hypothécaires résidentiels.

Bien que les problèmes révélés par la CIBC et le BSIF ne touchent qu’une petite partie du portefeuille hypothécaire de 266 milliards de dollars du Canada et soient en grande partie de nature administrative, découlant de la surveillance des services administratifs et des failles des systèmes informatiques, leurs révélations ont causé d’autres perturbations. principales activités de la Banque CIBC. L’affaire a également été soulevée lorsque le BSIF a exprimé des inquiétudes au sujet de la compétitivité du marché canadien de l’habitation dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.

En avril, Tolga Yalkin, surintendante adjointe du BSIF, a déclaré lors d’un événement que le prolongement des périodes d’amortissement des prêts hypothécaires pour aider les emprunteurs à payer des coûts d’emprunt plus élevés menaçait de maintenir les Canadiens endettés plus longtemps et menaçait la stabilité du système financier.

La semaine suivante, le BSIF a identifié la possibilité d’un ralentissement du marché de l’habitation comme le plus urgent des neuf risques majeurs pour le secteur financier qu’il surveille. Le régulateur a déclaré que les institutions financières devraient reconnaître et traiter rapidement les risques de crédit, tout en aidant les emprunteurs en difficulté à gérer leurs dettes en période de difficulté.

« On s’attend à ce que l’identification prudente des risques et la prise de décisions judicieuses dans les pratiques de prêt hypothécaire résidentiel soient promues par la haute direction, sous la supervision du conseil d’administration, afin d’assurer le respect des [financial institution’s] a déclaré le BSIF dans ses perspectives de risque annuelles.

La CIBC a une exposition relative au marché hypothécaire canadien plus élevée que n’importe laquelle de ses six banques concurrentes, les prêts hypothécaires et autres prêts garantis par des biens immobiliers représentant environ 55 % de son portefeuille de prêts.

Le BSIF fait un petit pas pour réduire les emprunts sur actions

La révélation que l’unité hypothécaire de la CIBC a des problèmes de surveillance en cours rouvre une vieille blessure qui a déjà irrité les investisseurs.

De 2017 à 2019, le portefeuille de prêts hypothécaires de la CIBC a été en constante évolution, la banque étant passée du premier à ajouter de nouveaux prêts hypothécaires à un retard par rapport à ses pairs après seulement deux ans. À cette époque, le BSIF a intensifié son examen minutieux des portefeuilles de prêts hypothécaires des banques et la CIBC a attiré l’attention de l’organisme de réglementation, car les prêts hypothécaires représentaient plus de la moitié de son portefeuille de prêts. La Banque CIBC a également été un acteur majeur dans l’octroi de prêts importants pour l’achat d’une maison à Toronto et à Vancouver, où le secteur de l’habitation a été le plus actif.

Après que les gouvernements provinciaux de la Colombie-Britannique et de l’Ontario ont adopté de nouvelles taxes sur les achats de maisons par des acheteurs étrangers et que le BSIF a resserré ses règles de souscription immobilière, la CIBC s’est retrouvée surexposée aux segments délicats du marché que les organismes de réglementation et les dirigeants politiques tentaient d’apaiser.

En 2019, M. Dodig a reconnu que la banque, sous pression pour réduire son risque, avait « trop ​​freiné », étouffant les perspectives de croissance de l’activité hypothécaire.

L’année suivante, la Banque CIBC a entrepris une refonte fondamentale de la direction des processus, de la technologie et des approbations dans le secteur des prêts hypothécaires. En conséquence, le taux de croissance des prêts hypothécaires de la banque était à nouveau compétitif par rapport à ses pairs et il semblait enfin ignorer les inquiétudes des investisseurs concernant la santé de son portefeuille hypothécaire qui affectait constamment le cours de son action.