Préparez-vous: Top Bay Streeter voit une hausse géante des prix de la BoC à l’avenir

La Banque du Canada est restée près de 20 ans sans augmenter le taux d’intérêt de référence d’un demi-point. Maintenant, en moins de deux mois, il est de retour avec des mouvements de cette ampleur alors qu’il tente de lutter contre l’inflation. Mais pour un grand spécialiste des titres à revenu fixe, les Canadiens devraient se préparer à un nouveau resserrement monétaire au cours des prochains mois.

Earl Davis, responsable de la gestion mondiale des actifs chez BMO Fixed Income and Money Markets, a déclaré dans une interview. Il y a 100 points de base dans un point de pourcentage.

« Soixante-quinze points de base est la prochaine étape, et peut-être 75 autres, donc ils auront des taux allant jusqu’à 2,75 à 3% d’ici septembre. »

Les répercussions de telles mesures sur l’économie canadienne pourraient être profondes à un moment où les marchés de l’habitation, autrefois chauds, se refroidissaient après que la Banque du Canada a commencé à augmenter les taux d’intérêt en mars, et où certaines familles vivent sans beaucoup de filet de sécurité financière. Le discours de Léger étude exploratoire Pour BNN Bloomberg et RATESDOTCA, 55 % des propriétaires canadiens ont indiqué avoir du mal à couvrir plus de 200 $ de coûts mensuels supplémentaires.

La possibilité d’une nouvelle hausse des taux a été évoquée par la Banque du Canada mercredi, lorsqu’elle a relevé son taux cible du financement à un jour de 1,0 % à 1,5 % et a déclaré qu’elle était « prête à agir plus agressivement si nécessaire pour respecter » son engagement. pour atteindre l’objectif d’inflation de 2 pour cent. « .

Davis n’est pas le seul à prédire que la banque serait disposée à augmenter les taux d’intérêt de trois quarts de point. Stratèges chez BofA Global Research Il a dit Dans un rapport aux clients mercredi, ils pensent qu’il existe une « possibilité très réelle » d’une telle décision.

L’inflation est loin d’avoir atteint l’objectif de 2 % en plus d’un an, car les goulots d’étranglement persistants de la chaîne d’approvisionnement, la flambée des prix du pétrole et l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont poussé le coût de la vie à des sommets de plusieurs décennies. Plus récemment, l’indice des prix à la consommation de Statistique Canada a bondi de 6,8 % d’une année sur l’autre en avril, atteignant son plus haut niveau depuis janvier 1991.

Davis a déclaré que l’augmentation des taux en agissant de manière plus agressive donnera éventuellement plus de flexibilité à la Banque du Canada. Cependant, avec une inflation toujours bien en avance sur la cible, il est prudent quant à la capacité de la banque à contrôler la pression sur les prix à court terme.

« C’est la question à un million de dollars (si la banque contrôle l’inflation ou si elle le sera). Ils font ce qu’ils ont à faire. Mon niveau de confiance personnelle n’est pas si élevé, car ils sont bien inférieurs à l’inflation (avec le taux de référence ).” il a dit.

Davis a ajouté qu’il pensait que le meilleur scénario verrait l’inflation revenir à l’objectif de 2% au dernier trimestre de 2023.

« Ils doivent se mettre dans une position de resserrement… et ce que signifie le resserrement est au-dessus du taux neutre, et la Banque du Canada elle-même a dit que les taux d’intérêt sont neutres, la limite supérieure est de trois pour cent. Donc ils ne vont même pas passer par dessus [the first quarter] En 2023. Et après cela, je pense que vous commencez à voir les effets de l’inflation pour arriver à entre 2 et 3 pour cent.