Les bons du Trésor chutent sur Powell, les actions chinoises oscillent : les marchés se replient

(Bloomberg) — Les bons du Trésor ont chuté, prolongeant la vente vendredi après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les décideurs attendraient probablement après mars avant de réduire les taux d'intérêt. Les actions chinoises ont connu des fluctuations plus violentes après les signaux de soutien officiels.

Les plus lus sur Bloomberg

Les rendements des obligations américaines à 10 ans ont augmenté de cinq points de base en Asie après avoir bondi de 14 points de base vendredi suite à la publication de données sur la masse salariale plus solides que prévu. « Le danger d'agir trop tôt est que le travail n'est pas encore terminé », a déclaré Powell dans une interview accordée à l'émission 60 Minutes de CBS, diffusée dimanche aux États-Unis.

La baisse des bons du Trésor a eu des répercussions sur les marchés obligataires asiatiques, entraînant vers le bas la dette publique en Australie et en Nouvelle-Zélande. Les obligations d’État chinoises ont constitué une exception, avec des rendements obligataires à 10 ans en baisse d’environ 2 points de base.

Les actions chinoises ont connu une nouvelle séance volatile alors que les investisseurs faisaient le point sur les récentes promesses des décideurs politiques de stabiliser un marché boursier en chute libre. La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié lundi une autre déclaration, affirmant qu'elle prendrait des mesures pour prévenir les risques liés au nantissement d'actions. Dimanche, elle s'est engagée à œuvrer pour éviter des fluctuations anormales et canaliser davantage d'argent vers le marché. L'indice de référence CSI 300 a oscillé entre des pertes de 2,1% et des gains de 1,7%.

« Il n'est pas encore clair si aujourd'hui marquera ou non le plus bas pour les actions chinoises, mais nous avons certainement l'impression que nous touchons le plus bas alors que les décideurs politiques ont signalé qu'ils ne voulaient plus voir de nouvelles baisses », a déclaré le stratège David Zhao. Chez Invesco Asset Management à Singapour.

Les indices boursiers d'Australie et de Corée du Sud ainsi que les contrats à terme sur actions américaines ont chuté après que le S&P 500 ait augmenté de 1,1% pour atteindre un nouveau record vendredi. La solide performance de l'indice américain intervient début février, historiquement l'un des mois les plus turbulents de l'année pour les actions américaines. Les contrats à terme sur actions européennes ont peu changé.

L'histoire continue

Le dollar a augmenté par rapport à la plupart de ses principaux homologues après les commentaires bellicistes de Powell. Le yen est tombé à environ 148 yens pour un dollar.

Les paris des investisseurs sur une baisse des taux de la Fed en mars sont tombés vendredi à environ 20% contre environ 40% jeudi, la résilience économique réduisant la probabilité d'un assouplissement politique imminent.

Malgré les attentes d'une faible baisse des taux en mars, « ce marché anticipe toujours cinq baisses de taux cette année », a écrit Ed Yardeni, président de Yardeni Research, dans une note. « Les responsables de la Fed continueront probablement à s'opposer à l'idée d'une réduction importante. »

Les prix du pétrole ont augmenté alors que les États-Unis promettaient de nouvelles frappes contre les forces iraniennes et leurs mandataires, tandis que les Houthis promettaient de se venger des bombardements du week-end. Doublement d'or.

L’ancien président américain Donald Trump a également indiqué qu’il pourrait imposer des droits de douane de plus de 60 % sur les produits chinois s’il était élu, dans le cadre d’une nouvelle série de discours durs visant le plus grand fournisseur de biens des États-Unis.

Principaux événements cette semaine :

• Indice PMI S&P Global Services de la zone euro, indice des prix à la production, lundi

• Décision sur les taux d'intérêt australiens, mardi

• Ventes au détail dans la zone euro, mardi

• Commandes d'usine allemandes aujourd'hui, mardi

• La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, et le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, s'expriment mardi.

• Sarah Breeden, vice-gouverneure de la Banque d'Angleterre, s'exprime mercredi

• La gouverneure de la Fed Adriana Kugler et le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, s'expriment mercredi.

• Indice des prix à la production et à la consommation en Chine, jeudi

• Élections générales pakistanaises, jeudi

• Philip Lane, économiste en chef de la BCE, et Pierre Wunsch, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, s'exprimeront jeudi.

• La Banque centrale européenne publie jeudi son bulletin économique

• Premières demandes de chômage aux États-Unis, jeudi

• La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, s'exprime jeudi lors d'une audition du comité sénatorial des banques.

• Le gouverneur de la Banque de réserve d'Australie, Michael Bullock, témoignera vendredi devant le Parlement.

• Financement total, masse monétaire et nouveaux prêts en yuan de la Chine, vendredi

• Indice des prix à la consommation allemand, vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Magasins

• Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient en baisse de 0,2% à 6h30, heure de Londres. Le S&P 500 a augmenté de 1,1% vendredi

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,2%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 1,7%.

• Les contrats à terme sur l'Euro Stoxx 50 ont peu changé

• L'indice japonais Topix a augmenté de 0,7%.

• L'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,2%

• L'indice composite chinois de Shanghai a chuté de 0,6%

• L'indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 1 %.

Devises

• L'indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,1%.

• L'euro a peu changé à 1,0781 $.

• Le yen japonais a peu changé à 148,31 pour un dollar.

• Il y a eu peu de changement dans le yuan dans les transactions extérieures à 7,2123 pour un dollar.

• Il y a eu peu de changement dans le dollar australien à 0,6515 dollar américain.

• La livre sterling a chuté de 0,1% à 1,2614 $.

Monnaies numériques

• Bitcoin a chuté de 0,1% à 42 702,96 $

• Ethereum a chuté de 0,2% à 2 295,59 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de quatre points de base à 4,06 %.

• Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a augmenté de 5,5 points de base à 0,715 %.

• Le rendement des obligations australiennes à 10 ans a augmenté de 12 points de base à 4,10 %.

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,3% à 72,53 $ le baril

• L'or dans les transactions au comptant a chuté de 0,5% à 2 030,14 dollars l'once

Cette histoire a été réalisée avec l'aide de Bloomberg Automation.

–Avec l'aide de Richard Henderson et Ishika Mukherjee.

Les plus lus dans Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg LP