Les actions chutent alors que le doute grandit sur les paris à la baisse : les marchés se replient

(Bloomberg) – Les contrats à terme sur actions américaines ont chuté alors que les traders se retiraient des scénarios optimistes selon lesquels les banquiers centraux réduiraient les taux d’intérêt à temps pour éviter une récession.

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Les contrats à terme ont indiqué une nouvelle journée de baisse pour le S&P 500, après que l’indice a atteint la semaine dernière ses plus hauts niveaux depuis mars 2022, en pariant que la Réserve fédérale se concentrerait bientôt sur l’assouplissement monétaire. Les rendements du Trésor se sont stabilisés à près de 4,2 %.

Les investisseurs commencent le mois de décembre dans l’incertitude alors que la reprise épique de novembre s’estompe. Ce qui est devenu l’idée dominante le mois dernier – selon laquelle un scénario « Boucle d’or » pourrait être réalisé par les banquiers centraux américains grâce à des réductions précoces et rapides des taux d’intérêt en 2024 – est désormais devenu un sujet de débat. Les données sur l’emploi aux États-Unis plus tard dans la semaine sont considérées comme une pièce clé du puzzle pour comprendre l’économie et les risques que la croissance des salaires conduise à l’inflation, entraînant une hausse plus longue des coûts d’emprunt.

« Il est remarquable de voir avec quelle rapidité nous avons changé de discours sur le marché cette année », a déclaré Hugh Gimber, stratège des marchés mondiaux chez JP Morgan Asset Management à Londres, dans une interview avec Bloomberg TV. « Maintenant, j’ai l’impression que nous avons bouclé la boucle. »

La reprise a été alimentée en novembre par l’espoir que les banquiers centraux mondiaux seraient disposés à adopter une politique accommodante maintenant que l’inflation s’est calmée. Les marchés financiers s’attendaient à 70 % de chances que la banque centrale américaine réduise ses taux d’intérêt au premier trimestre et avaient prévu jusqu’à cinq réductions d’un quart de point d’ici fin 2024.

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Dans les échanges avant commercialisation, les actions de Take-Two Interactive ont chuté après que l’unité Rockstar Games de la société a publié la première bande-annonce de son très attendu jeu vidéo Grand Theft Auto VI. Le jeu étant prévu pour 2025, les analystes ont été déçus par l’absence de date de sortie précise. Robinhood a augmenté après que la société de courtage en ligne a déclaré que les volumes de transactions de crypto-monnaie virtuelle en novembre étaient environ 75 % supérieurs aux niveaux d’octobre.

L’histoire continue

Les marchés allemands ont bénéficié des commentaires de la responsable politique de la Banque centrale européenne, Isabel Schnabel, selon lesquels une hausse des taux d’intérêt était peu probable. Le DAX a augmenté de 0,2%, clôturant à un niveau record et surperformant l’indice plus large Stoxx 600, qui évoluait à plat.

Les actions de la Chine continentale et de Hong Kong ont chuté à la suite de la décision de Moody’s Investors Service d’abaisser à négatives les perspectives de la dette souveraine du pays. L’indice MSCI chinois a chuté de 2,3 % pour atteindre son plus bas niveau depuis novembre 2022. Sur le continent, l’indice de référence CSI 300 a terminé en baisse de 1,9 %, les étrangers ayant vendu le plus grand nombre d’actions depuis la mi-octobre.

Ailleurs, les prix du pétrole se sont stabilisés après trois jours de pertes. L’Arabie saoudite a déclaré que les récentes réductions opérées par l’OPEP+ seraient pleinement respectées et pourraient être prolongées. Bitcoin s’est stabilisé près de son plus haut niveau en 19 mois, juste en dessous du niveau de 42 000 $.

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Principaux événements cette semaine :

• Indice S&P Global Services PMI de la zone euro, indice des prix à la production, mardi

• Services ISM américains, opportunités d’emploi, mardi

• Ventes au détail dans la zone euro, mercredi

• Commandes d’usines allemandes mercredi

• Rapport sur l’emploi dans le secteur privé américain ADP et balance commerciale, mercredi

• Les PDG des plus grandes banques de Wall Street, dont JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Bank of America, devraient témoigner mercredi sur la surveillance réglementaire devant la commission sénatoriale des banques.

• Réunion de politique monétaire de la Banque du Canada mercredi

• La Banque d’Angleterre publie son rapport semestriel sur la stabilité du système financier britannique et tient une conférence de presse mercredi.

• Commerce chinois et réserves de change, jeudi

• PIB de la zone euro, jeudi

• Production industrielle allemande, jeudi

• Stocks des grossistes aux États-Unis et premières inscriptions au chômage, jeudi

• Indice des prix à la consommation allemand, vendredi

• Dépenses des ménages japonais, PIB, vendredi

• Andrea Brichetto, directrice de la stabilité financière de la RBA, s’exprime vendredi à la conférence sur la stabilité bancaire et financière de Sydney.

• Rapport sur l’emploi aux États-Unis et confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Magasins

• Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient en baisse de 0,4% à 6 h 51, heure de New York.

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,7%

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 0,3%

• L’indice Stoxx Europe 600 a peu changé

• L’indice MSCI Monde a chuté de 0,2%

Devises

• L’indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,2%.

• L’euro a chuté de 0,2% à 1,0818 dollar.

• La livre sterling a peu changé à 1,2621 $.

• Le yen japonais a augmenté de 0,1 pour cent à 147,04 yens pour un dollar.

Monnaies numériques

• Bitcoin a chuté de 0,9% à 41 657,74 $

• Ethereum a chuté de 1,5% à 2 200,36 $

Obligations

• Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a baissé de 2 points à 4,24%.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a chuté de cinq points de base à 2,30 %.

• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a chuté de cinq points de base à 4,14 %.

Marchandises

• Il y a eu peu de changement dans le brut West Texas Intermediate

• L’or dans les transactions au comptant a chuté de 0,2% à 2 024,54 dollars l’once

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

-Avec l’aide de Sagarika Jaisinghani, Garfield Reynolds et Michael Msika.

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