La Fed peut encore se concentrer en mars, mais elle ne passera pas par des baisses de taux : Nomi Prince met en garde contre une crise bancaire massive

(Kitco News) – Après une Réserve fédérale belliciste et un rapport solide sur l'emploi aux États-Unis, les marchés intègrent désormais leur première baisse des taux d'intérêt en mai. Cependant, le Dr Nomi Prince, macroéconomiste et auteur à succès, considère toujours que la Fed devrait se redresser en mars, mais sans réduire les taux d'intérêt. Prince s'exprimait dans une interview avec Michelle McCurry, présentatrice principale et rédactrice en chef de Kitco News,

Après que la Fed a maintenu ses taux entre 5,25 % et 5,5 % et que Powell a déclaré qu'une baisse des taux en mars était improbable, les marchés ont réajusté leurs attentes d'une baisse des taux en mars à une probabilité de 60 % en mai, selon l'outil CME FedWatch.

Mais Prince a déclaré que les investisseurs doivent prêter plus d'attention à ce qui se passe avec le resserrement quantitatif (QT), anticipant un passage à l'assouplissement quantitatif (QE) plus tôt que prévu.

Lors d'une séance de questions-réponses mercredi, [Powell] « Il a répondu à quelques questions suggérant qu'il pourrait y avoir d'autres moyens d'assouplir la politique monétaire de la Fed avant le second semestre », a déclaré Prince. QT est donc devenu beaucoup plus léger que QT. »

La Fed cherche à atteindre le QT en retirant de l’argent de l’économie – elle permet à certains de ses titres de créance d’arriver à échéance sans réinvestir le capital. Depuis juin 2022, la Fed a réduit ses avoirs de plus de 1 300 milliards de dollars, pour les porter à 7 700 milliards de dollars.

Lors de la conférence de presse, Powell a déclaré que les baisses de taux d'intérêt et l'assouplissement quantitatif pouvaient être séparés et que le bilan de la Fed serait un sujet de conversation spécifique lors de la réunion du FOMC en mars.

Lors de la conférence de presse, Powell a déclaré : « Nous arrivons à un moment où les questions commencent à se concentrer davantage sur le rythme des seconds tours et tout ça. Ainsi, lors de cette réunion, nous avons eu quelques discussions sur le bilan.  » « Nous prévoyons d'entamer des discussions approfondies sur les questions de bilan lors de notre prochaine réunion en mars. »

Cela signifie que la Fed pourrait proposer diverses formes d'assouplissement quantitatif dès sa prochaine réunion, a ajouté Prince. « Il suggérait, sans le vouloir, qu'il pourrait y avoir un certain mouvement vers différentes formes d'assouplissement quantitatif avant de voir de véritables réductions des taux d'intérêt », a-t-elle ajouté.

Prince a également expliqué comment le programme de prêt d'urgence de la Fed, le Bank Term Funding Program (BTFP), qui a été créé après trois faillites bancaires majeures en mars de l'année dernière, s'intègre et pourquoi il pourrait être prolongé au-delà de sa date d'expiration du 11 mars. Pour obtenir des informations, Regardez la vidéo ci-dessus.

Prince s’attend à ce que l’or soit l’un des premiers actifs à réagir en réponse à un éventuel futur assouplissement quantitatif. Pour ces raisons et pour connaître les prévisions de Prince concernant le prix haussier de l’or pour cette année, Regardez la vidéo ci-dessus.

De nouvelles faillites bancaires à venir

La principale raison pour laquelle la Fed introduit un assouplissement quantitatif est que de nouvelles faillites bancaires se produisent, selon Prince.

« Je vois le potentiel d'une crise énorme dans le secteur bancaire. Nous ne sommes pas sortis du bois. Si cela se produit, la situation sera traitée par un assouplissement quantitatif, et cela aidera ce secteur particulier en créant des liquidités », a déclaré Prince.

Pour en savoir plus sur les raisons pour lesquelles Prince reste optimiste en ce qui concerne les actions malgré le risque de nouvelles faillites bancaires, cliquez ici Regardez la vidéo ci-dessus.

Monnaies numériques des banques centrales

Prince a également commenté les déclarations de l'ancien président Trump selon lesquelles il promettait d'interdire la création d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) s'il était élu. Trump occupe actuellement la première place dans la course à la direction du Parti républicain.

S’exprimant lors d’un événement de campagne dans le New Hampshire en janvier, Trump a déclaré : « En tant que président, je n’autoriserai jamais la création d’une monnaie numérique de banque centrale. Une telle monnaie donnerait au gouvernement fédéral – notre gouvernement fédéral – un contrôle absolu sur votre argent. Ils peuvent prendre votre argent et vous ne saurez même pas qu'il a disparu.

Prince a fait part de ses inquiétudes concernant les monnaies numériques des banques centrales et la manière dont elles pourraient être introduites aux États-Unis. Regardez la vidéo ci-dessus Pour plus de détails.