C’est une période difficile pour ceux qui sont sur le point de prendre leur retraite : les marchés sont constamment volatils et l’inflation ronge les liquidités. Malgré l’incertitude, les gestionnaires d’actifs et les analystes disent qu’il est important de continuer à investir si vous êtes sur le point de prendre votre retraite ou si vous avez déjà pris votre retraite. Alors, comment répartir les fonds, compte tenu des marchés instables, de l’horizon d’investissement plus court et du besoin de liquidités des retraités ? CNBC Pro demande l’avis d’experts. Regardez au-delà de la répartition traditionnelle actions/obligations Le portefeuille traditionnel 60/40 – composé de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations – n’a pas bien performé cette année, avec une inflation élevée généralement une mauvaise nouvelle pour les obligations. « Il serait sage de regarder au-delà d’une division action/obligation traditionnelle », a déclaré Veronica Willis, stratège en investissement au Wells Fargo Investment Institute. « Nous recommandons d’inclure des composants de diversification, tels que les matières premières, car ils n’évoluent pas dans la même direction que les actions ou les obligations, ce qui peut aider à atténuer les pertes et à réduire la volatilité. » Historiquement, lorsque les actions perdaient du terrain, les obligations montaient, mais cela n’a pas été le cas cette année. Cependant, la récente hausse des rendements obligataires présente une opportunité pour les investisseurs retraités, a déclaré Willis. « Pour les investisseurs proches de la retraite, la hausse actuelle des rendements obligataires a fourni une opportunité de rendements plus élevés que ceux que nous avons vus au cours des dernières années, ce qui peut fournir un flux de revenus plus élevé pour le même niveau d’investissement obligataire qu’avant la hausse des taux. » Ratio actions/obligations Pour Thomas Polowick, responsable des solutions multi-actifs, APAC, chez T. Rowe Price, les actions devraient représenter 40 % à 50 % – et parfois jusqu’à 55 % – du portefeuille au moment de la retraite, avec le reste en Principalement en obligations. À l’autre extrémité du spectre, a-t-il dit, lorsque les investisseurs retardent leur retraite, ils devraient viser environ 20 à 30 % d’actions. Polowick a déclaré que détenir une quantité « raisonnable » d’actions aide à se protéger contre l’inflation et les risques de longévité. « Être en liquide est plus risqué qu’être en actions si vous voulez mener une vie décente à la retraite. » Mais il a ajouté que les retraités devraient se concentrer sur le type d’actions « bêta faible, volatilité minimale ». Choisissez judicieusement les actions Willis du Wells Fargo Investment Institute a convenu que plutôt que d’abandonner complètement les actions, la clé pour ceux qui sont sur le point de prendre leur retraite pourrait être un ajustement de stratégie. « En période de forte volatilité, il peut être judicieux de passer des actions à haut risque comme les actions à petite capitalisation aux grandes entreprises, et de s’éloigner des titres à revenu fixe à rendement élevé pour des titres à revenu fixe de qualité supérieure à mesure que l’horizon temporel se raccourcit », a-t-elle déclaré. a dit. . En achetant à bas prix, en se concentrant sur les dividendes, les retraités devraient se tourner vers les actions à dividendes pour leur procurer un revenu, a déclaré Nick Ferris, directeur des investissements chez Vantage Point Asset Management. « Pour les investisseurs qui prennent leur retraite ou sont sur le point de prendre leur retraite, l’accent devrait être mis sur les entreprises qui ont des revenus supérieurs à la moyenne, mais [also] En se concentrant sur la solidité du bilan, les flux de trésorerie et la croissance ou la capacité à maintenir les dividendes », a-t-il ajouté, il est possible de créer un portefeuille diversifié de ces actions dans la région Asie-Pacifique qui peut maintenir un rendement de 5 %, ainsi qu’entre 5 -10 % de croissance. Mais le prix que vous payez pour un actif est le plus important pour votre rendement futur, comme l’a souligné Ferris : « Il est généralement avantageux d’acheter un actif à bon marché. » les actions qui ont commencé à partir du creux de septembre en octobre maintenant. » Cependant, il a averti que les actions pourraient ne pas être entièrement évaluées à la lumière d’une chute attendue des bénéfices aux États-Unis, et a déclaré qu’une « baisse significative » des actions pourrait se situer au premier trimestre de L’année prochaine.
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