Les actions rebondissent sur l’extension potentielle de la limite d’endettement: les marchés se terminent

(Bloomberg) – Les actions ont chuté dans des échanges intenses alors que les républicains se préparaient à offrir aux démocrates un moyen de mettre fin à l’impasse de la limite d’endettement.

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Le S&P 500 était en hausse mercredi après avoir chuté de plus de 1%, tandis que le Nasdaq 100 a augmenté après avoir chuté plus tôt. Le chef de la minorité sénatoriale, Mitch McConnell, a déclaré qu’il prévoyait d’offrir aux démocrates une augmentation du plafond de la dette à court terme jusqu’en décembre.

La tourmente survient alors que le S&P 500 a affiché quatre jours consécutifs de mouvements de 1% au milieu d’une liste croissante de préoccupations, notamment le plafond de la dette, l’inflation et la hausse des prix de l’énergie. Les actions européennes ont également réduit de moitié leurs pertes, car les prix du gaz naturel – qui ont augmenté de 40% à un moment donné – ont baissé après que le président russe Vladimir Poutine a déclaré que son pays était prêt à aider.

« Avec les dernières nouvelles selon lesquelles les républicains sont prêts à venir à la table des négociations et à négocier une prolongation, les actions (et les rendements) sont de retour », a déclaré Anna Hahn, stratège chez Wells Fargo Securities, dans un e-mail. « Ce n’est certainement pas tout à fait trompeur, mais cela apporte un soulagement à court terme à l’un des divers risques macroéconomiques que nous surveillons. »

Ces mesures font suite à l’optimisme avant la publication de la masse salariale non agricole aux États-Unis vendredi après que le rapport sur l’emploi de l’ADP a dépassé les attentes. La hausse des emplois dans le secteur privé a renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale commencera à réduire les achats d’obligations le mois prochain. Le rendement du Trésor à 10 ans a peu changé.

« La cadence des chiffres de la masse salariale privée est certainement positive, mais les catalyseurs qui pourraient faire bouger le marché ne manquent pas : prix de l’énergie plus élevés, impasse du plafond de la dette », a déclaré Mike Lowengart, directeur général de la stratégie d’investissement chez E*Trade. les conditions financieres. Les données positives du marché du travail viennent avec la suggestion que la Fed peut resserrer sa politique à un rythme plus rapide. Mais il ne faut pas renoncer au fait que le recrutement soit terminé. C’est définitivement une bonne chose en termes de récupération. »

L’histoire continue

Le rapport solide sur l’emploi pourrait apaiser les inquiétudes concernant les défis persistants de l’emploi pendant la reprise économique aux États-Unis. Cependant, les marchés restent volatils en raison des inquiétudes selon lesquelles une inflation élevée pourrait durer plus longtemps que la banque centrale ne le prévoit, en particulier face à la crise énergétique de cet hiver.

« Avec l’émergence du problème mondial d’approvisionnement énergétique pendant les mois d’hiver, l’inflation est susceptible de s’élargir, d’autant plus que le gaz naturel est une composante majeure de l’industrie des plastiques », a écrit Peter Sischini d’Axonic Capital dans une note. « Après des années d’inactivité, les prix du gaz naturel sont à leur plus haut niveau depuis 2008. La grande question : comment la Réserve fédérale va-t-elle réagir ?

Si les gains d’emplois dans les données de l’ADP sont traduits dans le rapport de vendredi du département du Travail, les analystes s’attendent à ce que la Fed annonce son intention de réduire son programme d’achat d’actifs début novembre. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu’il recherchait une croissance « décente » de l’emploi.

Peter Bokfar, directeur des investissements chez Bleakley Consulting Group, a déclaré qu’une pénurie de main-d’œuvre aux États-Unis signifiait moins d’heures pour les entreprises telles que les restaurants, tandis que certaines chaînes de montage ont également fermé en raison d’une pénurie de pièces.

« Nous sommes dans un marché du travail complètement différent où il y a une pénurie de travailleurs pour de nombreux secteurs », a déclaré Bokfar. « J’espère que nous serons en train de voir plus d’emplois alors que les enfants retournent à l’école, Covid sous contrôle et la fin des allocations de chômage supplémentaires. »

Le pétrole brut a chuté à New York, le dollar était plus fort par rapport à ses principaux pairs et le bitcoin a bondi au-dessus de 54 000 $.

Pour plus d’analyses de marché, lisez notre blog MLIV.

Voici quelques événements à ne pas manquer cette semaine :

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Magasins

• Le S&P 500 était en hausse de 0,1% à 14 h 13, heure de New York

• L’indice Nasdaq 100 est en hausse de 0,4%.

• Le Dow Jones Industrial Average a peu changé

• L’indice MSCI Monde a perdu 0,2%.

pièces de monnaie

• L’indice Bloomberg spot dollar a augmenté de 0,2%.

• L’euro a chuté de 0,4% à 1,1554 $

• La livre sterling a perdu 0,3% à 1,3582 $

• Le yen japonais a peu varié à 111,45 pour un dollar

obligations

• Le rendement du Trésor à 10 ans a peu varié à 1,53%.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a peu varié à -0,18%

• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a baissé d’un point de base à 1,07%.

des biens

• Le brut West Texas Intermediate a chuté de 1,9% à 77,45 $ le baril

• Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,2% à 1 763,60 $ l’once

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