Les actions étouffées, les contrats à terme américains en baisse alors que les paris chinois s’estompent: les marchés se déforment

(Bloomberg) – Les contrats à terme sur indices boursiers américains ont chuté en raison de la crainte que la Réserve fédérale maintienne les coûts d’emprunt plus élevés plus longtemps que l’optimisme concernant la reprise économique de la Chine.

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Les contrats sur le S&P 500 ont chuté de 0,3 %, les échanges étant calmes pendant les vacances aux États-Unis. Le Stoxx Europe 600 était légèrement plus élevé après avoir fluctué dans une fourchette étroite tout au long de la journée. L’indice composite de Shanghai est celui qui a le plus augmenté depuis novembre. Les contrats à terme sur le Trésor ont chuté alors que les investisseurs évaluaient les commentaires bellicistes des responsables de la Réserve fédérale. Le dollar a pris une pause après un rallye de trois semaines.

Un groupe d’investisseurs dont Goldman Sachs Group Inc. Les actions chinoises doivent reprendre leur hausse alors que la deuxième économie mondiale renforce la relance et assouplit les restrictions en cas de pandémie. Bien que cela ait déclenché des entrées dans les actifs mondiaux liés à l’économie chinoise, le sentiment général sur les marchés reste modéré, la Réserve fédérale étant déterminée à lutter contre l’inflation. La montée des tensions géopolitiques empêche également les investisseurs de devenir plus optimistes.

« 2023 sera une année plus cahoteuse que ne le suggèrent les performances actuelles », a écrit Luca Vena, responsable des actions chez Generali Insurance Asset Management, dans une note. « Il serait logique de réduire la cyclicité des portefeuilles – en ajoutant des perdants bon marché depuis le début de l’année qui devraient mieux performer dans le scénario de forte volatilité et d’incertitude[et]en réduisant ceux qui sont actuellement plus chers et en évaluant dans le scénario Goldilocks .”

Le Stoxx 600 en Europe n’a pas beaucoup changé, les actions de consommation et de technologie étant un frein, même si les noms de matières premières ont augmenté. En Chine, les actions ont augmenté après un rapport Goldman qui a amorcé un rebond grâce à la reprise des bénéfices. Les appels à davantage de mesures de relance par le biais de taux d’intérêt plus bas se sont également multipliés, incitant les banques du pays à maintenir les taux de prêt inchangés.

L’histoire continue

Les contrats ont chuté sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100, les contrats à terme du Trésor tombant sur la courbe. Les actions ont terminé la semaine dernière sur une note en sourdine après que le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, et le gouverneur de la Fed, Michael Bowman, ont exprimé leur soutien à la poursuite de la hausse des taux d’intérêt. Cela faisait suite aux remarques bellicistes du président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard, et de la présidente de Cleveland, Loretta.

Les commerçants américains étant absents pour les vacances, il n’était pas clair comment les marchés ont perçu la vague de développements géopolitiques au cours des derniers jours. Premièrement, le week-end a mis en évidence les tensions croissantes entre les deux superpuissances mondiales : le secrétaire d’État américain Antony Blinken et le conseiller d’État chinois Wang Yi ont échangé des barbes sur tout, de Taïwan à la Corée du Nord et à la Russie lors de leur première rencontre depuis la controverse sur le ballon espion. Ensuite, la Corée du Nord a lancé un barrage de missiles balistiques présumés et a lancé un avertissement aux États-Unis concernant des exercices militaires conjoints.

Lundi, le président américain Joe Biden a effectué une visite surprise à Kiev et a rencontré son homologue ukrainien Volodymyr Zelensky, déclarant son « soutien indéfectible » en signe de solidarité alors que l’invasion russe approche dans un an.

Les contrats à terme sur le pétrole ont augmenté lundi. La demande de la Chine augmentera de 800 000 barils par jour en 2023, selon l’estimation médiane de 11 conseillers axés sur la Chine interrogés par Bloomberg News. L’enquête a montré que cela porterait la consommation à un niveau record d’environ 16 millions de barils par jour.

« Le seul endroit où la banque centrale restera suffisamment faible est en Chine, pour se remettre d’une série de mesures Covid ridicules qui ont poussé l’économie dans un territoire de dépression inutile », a écrit Ipek Ozkardiskaya, analyste senior chez Swissquote Bank, dans une note.

Les investisseurs attendent également des indices sur la demande des consommateurs aux États-Unis, où Walmart et Home Depot devraient publier une série de rapports sur les bénéfices de la vente au détail cette semaine.

Principaux événements cette semaine :

• Les revenus de la semaine devraient inclure : Alibaba, Anglo American, AXA, BAE Systems, Baidu, BASF, BHP, Danone, Deutsche Telekom, Holcim, Home Depot, Hong Kong Exchanges & Clearing, HSBC, Iberdrola, Lloyds Banking Group, Moderna , Munich Re, Newmont, Nvidia, Rio Tinto, Walmart, Warner Bros. Discovery

• Les marchés financiers américains sont fermés pour les vacances du President’s Day, lundi

• PMI pour le Japon, la zone euro, le Royaume-Uni et les États-Unis mardi

• Ventes de maisons existantes aux États-Unis, mardi

• Demandes de prêt hypothécaire aux États-Unis, mer

• Compte rendu de la Fed du 31 janvier à février. Une réunion politique, mercredi

• IPC de la zone euro, jeudi

• PIB américain, demandes initiales de chômage, jeudi

• Le président de la Réserve fédérale d’Atlanta, Raphael Bostick, s’exprimant jeudi

• Les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales du G20 se réunissent en Inde, de jeudi à vendredi

• IPC japonais, vendredi

• Le candidat au poste de gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, comparaît vendredi devant la Chambre des représentants du Japon

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Magasins

• Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient en baisse de 0,3 % à 16 h 19, heure de New York.

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 0,3 %.

• L’indice MSCI Monde a augmenté de 0,2 %.

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,3%

• Le Nasdaq 100 a chuté de 0,2 %.

• L’indice MSCI Asie-Pacifique a progressé de 0,7 %.

• L’indice MSCI Emerging Markets a augmenté de 0,6 %.

• Le Stoxx Europe 600 n’a pas changé d’un poil

devises

• L’indice Bloomberg Spot Dollar n’a pas changé

• L’euro a chuté de 0,1% à 1,0684 $

• La livre sterling a peu changé à 1,2041 $

• Le yen japonais a peu changé à 134,27 pour un dollar

• Le yuan offshore a augmenté de 0,2% à 6,8594 pour un dollar

• Le peso mexicain a peu changé à 18,3867

Monnaies numériques

• Bitcoin a augmenté de 1% à 24 789,91 $

• L’éther a augmenté de 1,1 % pour atteindre 1 704,24 $

obligations

• Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a peu changé à 3,81 %.

• Le taux 10 ans allemand a progressé de 2 points de base à 2,46%

• Le rendement britannique à 10 ans a chuté de quatre points de base à 3,47 %.

marchandises

Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.

— Avec l’aide de Cecil Goucher, Tasia Sipahuttar, Akshay Chinchalkar et Sebastian Boyd.

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