Les actions augmentent après avoir atteint 2 000 milliards de dollars USD ; Les obligations tombent

Les actions américaines ont rebondi mardi après que la défaite de la semaine dernière ait effacé près de 2 000 milliards de dollars de l’indice S&P 500. Les bons du Trésor se sont effondrés.

Le S&P 500 a augmenté de 2,4%, tiré par les actions de l’énergie et de la consommation discrétionnaire, tandis que le Nasdaq 100 high-tech a augmenté de 2,5% après le long week-end. Revlon inc. 62% à la suite de sa faillite en vertu du chapitre 11, Kellogg Co. a augmenté de 2,0% après avoir prévu de se scinder en trois sociétés, et un panier d’actions vendues à découvert a augmenté de 2,7%. La baisse des bons du Trésor a ramené le rendement de référence à 10 ans à 3,3 %.

Le sentiment a été aidé cette semaine par les commentaires du président Joe Biden selon lesquels une récession aux États-Unis n’est pas « inévitable », mais les perspectives restent risquées pour les investisseurs qui se demandent si le marché a atteint un creux. L’histoire suggère que les marchés baissiers mettent généralement du temps à trouver un plancher, en particulier lorsqu’ils s’accompagnent d’une récession, comme cela s’est produit lors de la crise financière de 2008. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que la banque centrale américaine devrait augmenter les taux d’intérêt le plus rapidement possible afin de réprimer inflation galopante.

« Nous allons probablement éviter une récession, et la toucher presque mais pas complètement, car nous pensons que la Fed devient plus sensible aux effets de ses actions sur l’économie, tant en termes d’emploi qu’en termes de stabilité », John Stoltzfuss, analyste senior en investissement chez Oppenheimer, a déclaré dans une interview. « Nous ne sommes pas encore tirés d’affaire, mais nous pensons que nous allons dans la bonne direction. »

Après l’accélération inattendue à un sommet de 40 ans en mai, la croissance des prix à la consommation aux États-Unis devrait ralentir, une enquête Bloomberg d’économistes prévoyant 6,5 % d’ici le quatrième trimestre et 3,5 % d’ici le milieu de l’année prochaine.

Cependant, on craint de plus en plus que les décideurs fédéraux désireux d’apaiser les pressions sur les prix n’aillent trop loin et n’entraînent un ralentissement économique. Stratèges chez Morgan Stanley et Goldman Sachs Group Inc. que les actions pourraient chuter davantage jusqu’au plein prix sous les risques de récession, reflétant un scepticisme plus large quant à la reprise de mardi.

Les banques centrales sont confrontées à un arbitrage entre croissance et inflation. Les analystes stratégiques du BlackRock Investment Institute, dont Jean Boivin, ont déclaré dans une note qu’une trop forte hausse des taux d’intérêt risquait de déclencher une récession, avec un resserrement insuffisant du risque qui conduisait à des attentes d’inflation sans contraintes. « Il est difficile de voir un résultat parfait. »

Pétrole brut gagné. Bitcoin a augmenté de 20 000 $ alors que la crypto-monnaie a pris un répit après la récente tourmente. Le dollar a peu bougé et le yen oscillait près de son plus bas niveau en 24 ans, épuisé par le contraste entre la Banque du Japon trop zélée et la Réserve fédérale belliciste.

Les actions européennes ont augmenté pour une deuxième journée, alors que les produits chimiques et les constructeurs automobiles ont mené les avancées de l’indice de référence Stoxx 600.

Ce que vous regarderez cette semaine :

• Témoignage semestriel du président de la Réserve fédérale Jerome Powell au Sénat, mercredi
• Procès-verbaux de la Banque du Japon pour avril, mercredi
• Témoignage américain de Powell, jeudi
• Demandes initiales de chômage aux États-Unis, jeudi
• PMI pour la zone euro, la France, l’Allemagne, le Royaume-Uni, l’Australie, jeudi
• Bulletin économique de la Banque centrale européenne, jeudi
• Confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi
• Lowe de la RBA s’adressant au comité vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Magasins

• Le S&P 500 était en hausse de 2,4% à 16h02, heure de New York
• L’indice Nasdaq 100 a augmenté de 2,5%
• Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 2,2%
• L’indice MSCI World a augmenté de 1,8 %

Devises

• Le Bloomberg Spot Dollar Index est inchangé
• L’euro a augmenté de 0,2% à 1,0529 $
• La livre sterling a augmenté de 0,1 % pour atteindre 1,2267 $
• Le yen japonais a chuté de 1,2% à 136,67 contre le dollar

obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de huit points de base à 3,30%
• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a progressé de deux points de base à 1,77 %
• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans progresse de cinq points de base à 2,65 %

des biens

• Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 1% à 110,65 $ le baril
• Les contrats à terme sur l’or ont chuté de 0,4% à 1 832,50 $ l’once