Les actions augmentent alors que le dollar arrête sa forte hausse : les marchés se replient

(Bloomberg) – Les actions ont commencé la semaine avec des gains alors que les traders attendaient des chiffres économiques qui contribueront à façonner l’opinion de Wall Street sur la mesure dans laquelle la Réserve fédérale est proche de mettre fin à son cycle de resserrement. Les obligations étaient relativement stables. Le dollar a chuté.

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Le S&P 500 oscille près du niveau des 4 500. Tesla Inc. a augmenté. Après que Morgan Stanley ait mis à jour l’entreprise, affirmant que le superordinateur Dojo pourrait augmenter la valeur marchande jusqu’à 500 milliards de dollars. Les actions de Qualcomm ont augmenté après qu’Apple a conclu un accord avec le fabricant de puces. Les commerçants se sont également préparés au dévoilement du nouveau produit du fabricant d’iPhone mardi. Charte Communications Inc. Walt Disney Co. Sur la base d’un reportage, ils sont parvenus à un accord mettant fin à la panne d’ESPN pour des millions de clients de télévision payante. Nvidia a coulé. JM Smucker s’est rétracté après avoir accepté d’acquérir Hostess Brands Inc. pour fabriquer des Twinkies pour environ 5,6 milliards de dollars.

Les attentes d’inflation pour les consommateurs américains sont restées pour l’essentiel stables en août, mais les ménages sont devenus plus préoccupés par leurs finances et plus pessimistes quant au marché du travail, selon une enquête de la Banque fédérale de réserve de New York. Le rapport mensuel de mercredi sur l’IPC fournira les dernières informations sur jusqu’où la banque centrale pourrait devoir aller pour ramener l’inflation vers son objectif.

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Alors que l’économie défie les prévisions sombres et que les prix de l’énergie augmentent, les économistes prévoient la plus forte hausse mensuelle en 14 mois – et le marché des swaps calcule des risques plus élevés que prévu.

« Cette semaine sera probablement une histoire de type ‘bonnes nouvelles sont bonnes, mauvaises nouvelles sont mauvaises' », a déclaré Chris Larkin, directeur général du trading et des investissements chez E*TRADE de Morgan Stanley. « La capacité du marché à rebondir à court terme pourrait Cela dépend des chiffres de l’inflation de cette semaine », a-t-il déclaré, en particulier de l’IPC de mercredi. Si la situation s’avère plus chaude que prévu, cela pourrait faire craindre que la Fed ne devienne plus belliciste et n’augmente à nouveau les taux d’intérêt.

L’histoire continue

L’économie américaine se dirige vers une période de croissance modérée, évitant ainsi une récession au cours des 12 prochains mois, ce qui devrait soutenir le marché boursier, selon Solita Marsili, directrice des investissements pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management.

« Cependant, l’incertitude maintiendra probablement l’ensemble des marchés boursiers volatils et limités dans une fourchette », a-t-elle noté.

La devise américaine a chuté après une séquence record alors que les plus grandes banques centrales d’Asie ont ciblé son récent rebond de différentes manières. La Banque populaire de Chine a lancé un avertissement sévère aux spéculateurs pour qu’ils évitent de déstabiliser le yuan, tandis que le chef de la Banque du Japon a adopté une approche plus subtile en faisant allusion à la possibilité d’un éventuel changement de politique, dans une interview dans laquelle il a envoyé un message au yen. en hausse d’environ 1%.

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Les investisseurs devraient se concentrer sur un « portefeuille de fin de cycle » composé de valeurs défensives, industrielles et énergétiques, selon les stratèges de Morgan Stanley dirigés par Michael Wilson.

Alors que le marché traverse une phase de fin de cycle – une période au cours de laquelle la Fed devrait suspendre ou inverser sa politique belliciste – des facteurs boursiers plus conservateurs, tels qu’une liquidité plus élevée et une dette inférieure, commencent à surperformer, a écrit Wilson dans un article. note. Lundi. Il a réaffirmé que les marchés d’actions n’avaient pas encore écarté le risque de récession.

T-Mobile États-Unis Inc. Le marché américain des obligations de qualité investissement a augmenté lundi alors que les grandes entreprises se précipitent pour lever de nouveaux capitaux avant les données clés sur l’inflation plus tard cette semaine.

Les entreprises qui envahissent le marché obligataire à un rythme vertigineux ont clairement indiqué une chose : elles ne s’attendent pas à ce que les taux d’intérêt restent élevés longtemps.

Plus de 110 milliards de dollars d’obligations ont été vendues dans le monde la semaine dernière – le début de septembre le plus chargé jamais enregistré – avec des émissions fortement orientées vers des dettes arrivant à échéance dans moins de 10 ans. Le barrage a été mené par des émetteurs de première qualité, déclenchant une vague d’obligations de pacotille, y compris des financements de rachat de plusieurs milliards de dollars.

Les commerçants ont également gardé un œil sur toute actualité liée aux négociations entre le syndicat United Auto Workers et les constructeurs automobiles, car l’administration Biden espère parvenir à un accord et déployer de hauts responsables pour faciliter les négociations, selon le secrétaire adjoint au Trésor, Wally Adeyemo.

L’UAW a menacé de faire grève contre General Motors Co., Ford Motor Co. et Stellantis NV à partir de jeudi si un accord n’est pas trouvé sur un nouvel accord salarial.

Ailleurs, la demande de crédit en Chine s’est améliorée, les pressions déflationnistes se sont atténuées et le yuan s’est renforcé, s’ajoutant à une série de signes récents indiquant que l’économie et les marchés financiers pourraient se stabiliser après une forte baisse.

Entreprises les plus importantes

• Le plan de RTX Corp. visant à remédier à un récent dysfonctionnement de son populaire moteur à réaction commercial entraînera le clouage au sol de centaines d’avions Airbus SE A320neo au cours des trois prochaines années, une nouvelle source de perturbation de la reprise post-pandémique des compagnies aériennes mondiales.

• Instacart et ses bailleurs de fonds ont préparé le terrain pour une introduction en bourse qui pourrait valoriser son activité de livraison de courses jusqu’à 9,3 milliards de dollars, soit moins d’un quart de ce qu’elle valait au plus fort de la pandémie de Covid-19. cherchent à lever jusqu’à 616 millions de dollars.

• Arm Holdings Ltd. envisage Elle a relevé la fourchette de prix de son introduction en bourse après avoir rencontré des investisseurs dans le cadre de ce qui serait la plus grande cotation au monde cette année, selon des sources proches du dossier.

• Klaviyo Inc., une société de marketing et d’automatisation des données, a attiré des investisseurs d’amorçage, dont BlackRock Inc. Une introduction en bourse aux États-Unis devrait permettre de lever jusqu’à 518 millions de dollars.

• JetBlue Airways Corp. a accepté. Sur le déplacement de certaines portes d’embarquement de Spirit Airlines Inc. et des créneaux horaires de vol dans trois aéroports pour contribuer à réduire les préoccupations antitrust liées à l’acquisition prochaine du transporteur à bas prix.

• Lockheed Martin pourrait voir plus de 800 millions de dollars de paiements retenus jusqu’en juin prochain jusqu’à ce qu’il reçoive l’approbation du logiciel qui alimente sa version la plus avancée du F-35, selon les chiffres de livraison récemment révélés.

• Nikola a déclaré vendredi soir que l’une de ses grandes plates-formes électriques à batterie avait eu un « accident thermique » lors des tests qui avait provoqué les récents incendies, conduisant au rappel.

Principaux événements cette semaine :

• Prévisions de l’enquête allemande ZEW, mardi

• Demandes de chômage au Royaume-Uni, chômage, mardi

• Apple s’apprête à dévoiler mardi sa gamme iPhone 15 et ses montres intelligentes de nouvelle génération lors de « Wonderlust », son plus grand événement de mise à niveau de produits de l’année.

• Indice des prix à la production japonais, mercredi

• Production industrielle dans la zone euro, mercredi

• Production industrielle britannique, mercredi

• Indice des prix à la consommation aux États-Unis, mercredi

• Les leaders technologiques, dont Elon Musk de Tesla et Mark Zuckerberg de Meta Platforms, devraient assister mercredi à un forum sur l’avenir de l’intelligence artificielle organisé par le sénateur Chuck Schumer.

• Production industrielle japonaise, jeudi

• Réunion politique de la BCE et conférence de presse de la présidente Christine Lagarde, jeudi

• Ventes au détail aux États-Unis, indice des prix à la production, stocks des entreprises, inscriptions initiales au chômage, jeudi

• Prix ​​de l’immobilier en Chine, ventes au détail, production industrielle, vendredi

• Production industrielle américaine, confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, indice Empire Manufacturing, vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Magasins

• Le S&P 500 a augmenté de 0,4% à 11h37, heure de New York.

• Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,6%.

• Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,1%

• L’indice Stoxx Europe 600 a augmenté de 0,3%.

• L’indice MSCI Monde augmente de 0,5%

Devises

• L’indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,6%.

• L’euro a augmenté de 0,4% à 1,0746 $.

• La livre sterling a augmenté de 0,5% à 1,2529 $.

• Le yen japonais a augmenté de 1 pour cent à 146,39 yens pour un dollar.

Monnaies numériques

• Bitcoin a chuté de 2,7% à 25 114,13 $

• Ethereum a chuté de 3,6% à 1 560,28 $

obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de deux points de base à 4,28 %.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a augmenté de trois points de base à 2,64 %.

• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a augmenté de quatre points de base à 4,47 %.

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a chuté de 0,6% à 86,99 $ le baril

• Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,2% à 1 946,90 dollars l’once

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

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