août 19, 2022

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L’épargne diminue lentement car les intérêts sur les dépôts sont inférieurs à l’inflation

TORONTO – Les comptes d’épargne des Canadiens ont fait l’objet d’une fuite.

Avec une inflation supérieure à 8 %, toute personne ayant de l’argent en banque voit son épargne baisser au rythme le plus rapide jamais enregistré, car les taux d’intérêt sur les comptes d’épargne, toujours largement autour de 1 %, n’ont pas suivi le rythme.

« Ils vont perdre de l’argent. La valeur de leur épargne diminue », a déclaré Claire Celirier, professeure agrégée de finance à la Rotman School of Management de l’Université de Toronto.

C’est un contraste frappant avec la dernière fois que l’inflation était aussi élevée. En 1981, l’inflation a culminé à plus de 12 %, mais les données de Statistique Canada indiquent que les comptes bancaires payaient des intérêts à 19 %, et même en 1990, lorsque l’inflation était légèrement inférieure à 5 %, les comptes payaient plus de 9 %.

Celerer a déclaré qu’il y avait plusieurs raisons au retard, mais une partie du problème est la concentration du secteur bancaire canadien.

« Lorsqu’il y a moins de concurrence entre les banques, il leur faut plus de temps pour ajuster les taux d’intérêt sur les comptes de dépôt. »

Elle a déclaré que les banques n’étaient tout simplement pas incitées à modifier les taux d’intérêt à moins qu’elles n’y soient obligées.

« Quand les banques n’augmentent pas les taux d’intérêt sur les dépôts, elles font plus de profits… C’est un moyen très facile de faire des profits et d’avoir un taux bas sur les comptes de dépôt. »

Une partie de ce qui a fait grimper les taux d’intérêt au début des années 1980 a été l’introduction des fonds communs de placement sur le marché monétaire, offrant une alternative compétitive aux comptes bancaires des épargnants ordinaires.

Il existe un nombre croissant de banques en ligne et de coopératives de crédit à des tarifs compétitifs. Natasha Macmillan a déclaré qu’après que la Banque du Canada a augmenté son taux directeur d’un point de pourcentage en juillet, Oaken Financial a augmenté le taux de 1,65% à 2,25%, tandis que la Duka Credit Union a augmenté le taux de 3,1% à 3,25%. , Selon Natasha Macmillan. , directeur des opérations bancaires quotidiennes chez Ratehub.ca.

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Mais les Canadiens n’ont pas tendance à changer souvent de banque. Une enquête Accenture de 2020 a révélé que moins de 4 % des consommateurs ont déclaré avoir changé de compte bancaire principal au cours de l’année écoulée.

Certaines banques ont également commencé à augmenter les taux, bien que souvent par le biais de promotions à court terme et d’autres restrictions, qui ne sont pas exhaustives.

« Les banques sont très rapides à faire passer des taux d’intérêt plus élevés du côté des emprunteurs, mais elles sont beaucoup plus lentes à le faire pour ceux qui cherchent à épargner », a déclaré MacMillan.

La Banque Scotia offre un taux d’intérêt temporaire de 4,05 % grâce à plusieurs primes à durée limitée (certaines liées à de nouveaux dépôts) en plus du taux régulier de 1,35 %. La CIBC offre un taux d’intérêt allant jusqu’à 3,55 %, puis tombe à 0,8 % après 120 jours, en hausse par rapport au taux de promotion de 1,5 % en février qui est tombé à 0,3 %.

Pendant ce temps, TD Bank offre 0,05 % d’intérêt sur les soldes supérieurs à 5 000 $ pour un compte d’épargne à intérêt élevé (offre un compte distinct qui paie 1 % pour les soldes supérieurs à 10 000 $), et RBC Bank offre 0,8 % pour un compte à intérêt élevé, et BMO a un option d’économie d’un pour cent.

Macmillan a déclaré que plus de personnes se déplaçant vers des prêteurs alternatifs pourraient mettre plus de pression sur les grands acteurs.

« Alors que de plus en plus de Canadiens deviennent plus à l’aise pour faire des achats ou déménager dans une banque qu’ils ne reconnaissent peut-être pas autant, en quelque sorte les Big Five, les Big Six commenceront à ressentir une pression concurrentielle et ils commenceront de plus en plus à modifier leurs taux en conséquence. »

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Cependant, une partie du défi réside dans le fait que les banques n’ont pas désespérément besoin de dépôts après que les Canadiens ont vu l’épargne gonfler pendant la pandémie.

« Les banques regorgent actuellement de liquidités et leurs niveaux de dépôt restent élevés », a déclaré Carl de Sousa, vice-président senior des institutions financières nord-américaines chez DBRS Morningstar.

« Il y a donc moins de pression pour augmenter le taux de dépôt, à moins que les dépôts ne commencent à baisser de manière significative ou qu’un concurrent n’augmente les taux d’intérêt. »

De Sousa a noté que les coopératives de crédit offrent des taux plus élevés en partie parce qu’elles sont conçues pour servir les membres, pas seulement pour faire un profit pour les actionnaires comme les banques, mais il y a encore une certaine réticence parmi les consommateurs.

« Certaines personnes peuvent ne pas vouloir investir dans des coopératives de crédit parce qu’elles la considèrent comme plus risquée que les grandes banques, malgré les taux plus élevés que paient ces coopératives de crédit. »

Cependant, de nombreuses coopératives de crédit n’ont pas beaucoup augmenté les taux d’intérêt. Le directeur financier, Clayton Buckingham, a déclaré qu’Al Funketti offrait toujours un intérêt de 0,75% sur ses comptes principaux, car il n’avait plus besoin de dépôts.

« La manière dont nous fixons réellement les taux consiste à prendre en compte les besoins de financement globaux de l’organisation. »

Buckingham a déclaré que l’augmentation des dépôts des clients a aidé à répondre à la forte demande de prêts et a atténué le besoin de plus d’argent de la coopérative de crédit, mais cela pourrait changer si le marché changeait davantage.

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C’est un marché concurrentiel. C’est le moteur de la majorité du mouvement, donc si les taux d’intérêt augmentent dans le reste des banques et des coopératives de crédit, nous devons emboîter le pas. »

Au lieu de cela, a-t-il dit, les clients sont attirés par les dépôts à terme de Vancity, qui sont similaires à un certificat de placement garanti. Les produits, qui sont étroitement liés aux taux obligataires, ont augmenté beaucoup plus rapidement que les taux de dépôt, certaines institutions offrant des taux supérieurs à 5 % pour les engagements à long terme.

Buckingham a noté qu’il est encore tôt pour l’inflation en général avec une énorme incertitude à venir, de sorte que les institutions financières procèdent avec prudence. Si les dépôts continuent de suivre à mesure que les gens puisent dans leur épargne pour couvrir l’augmentation des coûts, les institutions financières devront peut-être augmenter les taux d’intérêt pour attirer les dépôts, mais si la demande de prêts diminue en raison de problèmes économiques, les prêteurs n’auront peut-être pas besoin du même montant de capital disponible.

« Nous ne voyons que le début d’un impact de ce qui pourrait arriver dans l’environnement hyperinflationniste… pour le moment, tout le monde en est encore conscient. »

Ce rapport a été publié pour la première fois par La Presse canadienne le 31 juillet 2022.