L’effondrement des SPAC pour véhicules électriques : les investisseurs de détail fuient rapidement et étonnamment

Quatre actions se sont effondrées à plus de 90 % de leurs sommets. D’autres ne sont pas en reste. SPAC-Hype-boom laisse une trace d’enquêtes et de recours collectifs de la SEC et du DOJ.

par Loup Richter à rue des loups.

Le boom des SPAC à partir de 2020, ainsi qu’une foule d’autres programmes de transfert de richesse ridicules, explosent à plus grande échelle, sans se limiter aux SPAC EV. Ces rachats à des fins spéciales ont rapporté des tonnes d’argent, y compris souvent des célébrités qui ont injecté ces absurdités dans les médias sociaux pour que de stupides investisseurs de détail les avalent. Après que SPAC a commencé à négocier en bourse, ils ont racheté des startups avec des valorisations énormes. La fusion a fait de la startup une société par actions publique. Les initiés ont commis des meurtres dans le processus, peu importe ce qui s’est passé.

Ce programme d’offre d’actions SPAC évite bon nombre des exigences de divulgation et autres auxquelles les introductions en bourse traditionnelles sont soumises. Bientôt, un certain nombre de ces sociétés ont fait l’objet d’une enquête par la Securities and Exchange Commission et le ministère de la Justice. Et la tromperie des investisseurs particuliers a été rapide et étonnante.

Les neuf constructeurs de voitures électriques et de batteries électriques ici perdent d’énormes sommes d’argent. Tous sont en concurrence avec les plus grandes entreprises du marché : les constructeurs mondiaux de voitures, de camions et de batteries. Les actions de quatre d’entre eux se sont effondrées de plus de 90 % par rapport à leurs sommets. Ceux qui se sont le moins effondrés étaient aussi bas que 60%. Certains d’entre eux iront probablement à 0 $.

Ce ne sont pas non plus de petites sommes d’argent. Par exemple, la fortune de Nicola, l’une des moins de 90 %, était de 34 milliards de dollars. Maintenant, il vaut 3,2 milliards de dollars – plus de 30 milliards de dollars sont partis en fumée.

Nicolas Il a été présenté au public par le biais d’une fusion avec SPAC. L’accord a été approuvé par les actionnaires en mars 2020. La négociation d’actions après la fusion a commencé en juin 2020. En novembre 2020, la société a révélé qu’elle et son fondateur Trevor Melton faisaient l’objet d’une enquête par la Securities and Exchange Commission et le ministère de la Justice peu de temps après. le vendeur les a surpris en train de mentir aux investisseurs. . L’entreprise a fait du ménage et balayé le fondateur. En décembre 2021, l’enquête de la SEC a réglé 125 millions de dollars.

Les investisseurs qui ont acheté dans le battage médiatique ont été massacrés. Vendredi, les actions ont clôturé à 7,79 $, en baisse de 90 % par rapport à leur sommet de juin 2020 (toutes les données boursières via Graphiques Y):

Moteurs Lordstown Il a été annoncé lors de la fusion avec SPAC, un accord annoncé en octobre 2020. En mars 2021, la société a révélé que la Securities and Exchange Commission enquêtait sur l’affaire. En juillet 2021, la société a confirmé que le ministère de la Justice enquêtait désormais sur son activité, son accord SPAC et ses rapports de précommandes de véhicules. La société a licencié son directeur général et son directeur financier.

Son action a clôturé vendredi à 3,04 dollars par action, en baisse de 90 % par rapport à son sommet de février 2021 :

Puissance de Roméo, qui développe des batteries pour véhicules électriques, a annoncé fin 2020 son rachat par SPAC RGM Acquisitions. L’accord a été approuvé par les actionnaires en décembre 2020. Les actions SPAC ont ensuite commencé à se négocier sous le nouveau symbole en janvier 2021. Le cours de l’action a plus que triplé, passant d’environ 10 $ avant l’annonce initiale à 34 $ par action le 24 décembre 2020, au moment de l’approbation par les actionnaires de SPAC d’intégrer. Puis l’effondrement a commencé au milieu des enquêtes par l’annonce collective des cabinets d’avocats avant la fusion des anticipations de croissance absurdes qui se sont effondrées.

Les actions ont clôturé vendredi à 2,06 $, en baisse de 94 % par rapport au pic du boom du plombier en décembre 2020.

Cheval utilisé dans les fermes Elle est devenue publique par le biais d’une fusion avec SPAC le 22 octobre 2020. Ses actions ont bondi à près de 43 dollars le 4 février 2021, puis se sont effondrées. En novembre 2021, la société a confirmé qu’elle faisait l’objet d’une enquête de la Securities and Exchange Commission et du ministère de la Justice sur des problèmes de négociation d’actions et de comptabilité. Les actions ont clôturé vendredi à 3,23 $, en baisse de 92 % par rapport à leur sommet de février 2021 :

Paysage quantique Qui tente de développer des batteries lithium-métal solides pour véhicules électriques et compte parmi ses investisseurs Bill Gates et Volkswagen, a rendu public une fusion avec SPAC en novembre 2020. Il est maintenant empêtré dans des recours collectifs, alléguant que l’entreprise a menti sur le potentiel de ses batteries, y compris que l’entreprise Vous ne pourrez peut-être pas l’étendre aux véhicules électriques.

Après avoir atteint un pic de boom ridicule de 132 dollars, les actions se sont effondrées de 88% et ont clôturé vendredi à 15,87 dollars, après avoir dépensé près de 48 milliards de dollars en 14 mois.

Avenir de Faraday Il a été rendu public par le biais d’une acquisition de SPAC et d’un investissement en capital-investissement (PIPE) le 22 juillet 2021. Ensuite, les allégations des vendeurs à découvert ont fait surface. En novembre, la société a lancé sa propre enquête interne sur les « divulgations financières inexactes » et a reporté la publication de son rapport sur les résultats du troisième trimestre. Le 1er février 2022, la commission a publié les résultats de son enquête. Entre autres choses, elle a constaté que le rapport initialement vanté de plus de 14 000 réservations sur sa voiture était « potentiellement trompeur » car « seulement plusieurs centaines de ces réservations ont été payées, tandis que les autres (il y en a 14 000) étaient des indications d’intérêt non payées ». « .

Les actions ont clôturé vendredi à 4,59 $, en baisse de 78 % par rapport au 1er février 2021 :

Kano Il est devenu public par le biais d’une fusion avec SPAC le 22 décembre 2020. En mai 2021, il a révélé que la Securities and Exchange Commission enquêtait sur l’accord de fusion avec SPAC et ses « opérations, modèle commercial, revenus, stratégie de revenus, accords avec les clients, revenus et d’autres sujets, ainsi que leur récent départ de certains responsables de l’entreprise.

Les actions ont clôturé vendredi à 5,85 $, en baisse de 74 % par rapport à leur sommet de décembre 2020 :

Rivien SPAC n’est pas devenue publique, mais a fait son introduction en bourse régulière, à 78 $ par action, le 10 novembre 2021. Elle a levé 12 milliards de dollars lors de son introduction en bourse. Amazon et Ford ont été les premiers investisseurs majeurs. Une semaine plus tard, les actions étaient à 179 $ et la limite était exorbitante. Fin décembre, les actions étaient en baisse de 41 % par rapport à leur sommet, à 103,69 $.

Ironiquement, Amazon et Ford ont enregistré d’énormes gains au quatrième trimestre grâce à leurs actions dans Rivian qu’ils ont achetées en tant qu’investisseurs précoces à des prix beaucoup plus bas, et aux fins des rapports financiers du quatrième trimestre évalués à la fin du trimestre. Pour Ford, il s’agissait d’un gain papier sur les actions Rivian d’une valeur de 9,1 milliards de dollars.

Malheureusement, ces actions se sont maintenant effondrées de 43 % supplémentaires, à 58,85 $, et si elles restent à ce niveau au cours du premier trimestre, Ford fait face à une dépréciation de plusieurs milliards de dollars de son action Rivian. Semblable à Amazon. Les actions sont en baisse de 67% par rapport à leur sommet d’il y a trois mois et sont bien en deçà de leur prix d’introduction en bourse.

Moteurs lucides Il est devenu public grâce à une fusion avec SPAC en juillet 2021, levant 4,5 milliards de dollars. Le 6 décembre 2021, il a révélé que sa transaction SPAC ainsi que « certaines prévisions et données » faisaient l’objet d’une enquête par la Securities and Exchange Commission. Les actions avaient chuté pendant une semaine avant la divulgation. Vendredi, les actions ont clôturé à 25,84 $, en baisse de 60 % par rapport à leur sommet. Un schéma étrange d’une double implosion en peu de temps:

Vous aimez lire WOLF STREET et souhaitez le soutenir ? Utilisez des bloqueurs de publicités – je comprends tout à fait pourquoi – mais souhaitez-vous soutenir le site ? Vous pouvez faire un don. J’apprécie beaucoup. Cliquez sur une chope de bière et de thé glacé pour savoir comment faire :

Vous souhaitez être averti par email lorsque WOLF STREET publie un nouvel article ? Inscrivez-vous ici.