janvier 19, 2022

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Le plus grand emprunteur de Bridging Finance a utilisé des documents d’investissement fabriqués pour garantir des prêts

Le philanthrope Sean McCuchen lors d’une collecte de fonds Diversity Gardens a assisté à l’événement Leo Mol Garden en 2019.Phil Husack

Utilisez le plus grand emprunteur de Bridging Finance Inc. Des documents fabriqués lors de l’envoi de garanties, suggérant faussement au prêteur privé qu’il avait des investissements de près de 180 millions de dollars, a appris le Globe and Mail.

Sean McCutchen, fondateur de la société soutenue par Bridging qui a proposé la construction Un chemin de fer de l’Alberta à l’Alaska a soumis au prêteur privé un relevé de compte de 2017 montrant qu’il avait des investissements avec The Carlyle Group, le géant américain du capital-investissement.

La déclaration a montré que M. McCushin et son ex-femme possèdent des millions d’unités dans deux fonds d’infrastructure prétendument offerts par Carlyle. La déclaration, datée du 22 décembre 2017, montrait que les unités avaient une valeur totale de 104 millions de dollars. L’année suivante, M. McCushin a estimé les unités Carlyle à 179,2 millions de dollars sur son relevé de valeur nette personnelle.

Cependant, les deux fonds inclus dans la prétendue déclaration de Carlisle n’existent pas et n’ont jamais existé.

Le Globe a fourni à Carlyle le relevé de compte pour vérification et un porte-parole a répondu dans un e-mail : « L’argent contenu dans le document n’est pas du tout de l’argent géré ou parrainé par Carlyle. »

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Les documents réglementaires ne montrent aucune trace de la soumission par Carlyle de l’un ou l’autre des deux fonds nommés dans le document, identifiés comme étant le fonds Infrastructure of the Americas et Middle East Infrastructure 1. Carlyle a lancé son premier fonds d’infrastructure axé sur les États-Unis en 2006, environ huit ans après que M. McCushin a affirmé avoir acquis ses parts dans le fonds « Infrastructure Americas ».

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L’avocat de M. McCushin a refusé de commenter.

La révélation soulève des questions plus difficiles sur l’exécution de la diligence raisonnable de transition sur M. McCushin, et combien Les pratiques commerciales de transition ont été examinées de près par plusieurs des organisations de Bay Street qui ont fait la promotion des produits de l’entreprise. On ne sait pas dans quelle mesure Bridging s’est appuyé sur de prétendus comptes lorsqu’il a prêté McCoshen, mais la garantie fantôme est certainement une mauvaise nouvelle pour les 26 000 investisseurs des fonds de Bridging – dont la grande majorité sont des investisseurs de détail qui attendent de voir ce qui peut être racheté sur les fonds de la société. portefeuille.

En avril, un juge ontarien a placé Bridging sous le contrôle du séquestre à la demande de la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario. L’OSC a allégué que Bridging, qui a géré plus de 2 milliards de dollars, était impliqué dans une « faute grave » dans le cadre de plusieurs prêts, dont un certain nombre lié à M. McCushin.

Le prêt le plus important et le plus problématique de Bridging est accordé à Alaska-Alberta Railway Development Corp. , ou A2A, un projet qui est encore au stade théorique aspirant Pour expédier du bitume du nord de la province aux ports de l’Alaska. L’entreprise, créée par M. McCushin, doit plus de 208 millions de dollars et n’a pas d’immobilisations. Bridging détient également une participation dans A2A d’une valeur de 109 millions de dollars. Au total, McCushin entretient des relations avec plus de 500 millions de dollars de prêts relais, soit environ un quart de ses actifs sous gestion.

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David et Natasha Sharp, de Bridging Finance Inc. , dans les bureaux de l’entreprise au centre-ville de Toronto en 2019.Fred Lom/The Globe and Mail

Le récepteur de transition, PricewaterhouseCoopers LP, a refusé de commenter cette histoire. Une source proche de l’affaire a déclaré que PwC était au courant des problèmes concernant les garanties de M. McCushin et que la question serait traitée dans un rapport devant le tribunal. Le Globe n’a pas identifié la source parce que la personne n’avait pas la permission de parler publiquement de l’affaire.

Les garanties frauduleuses ne sont pas la première fois que M. McCushin laisse à ses collègues l’impression qu’il entretient des liens étroits avec la Carlyle Corporation, qui gère 293 milliards de dollars pour le compte de grands investisseurs institutionnels et de familles fortunées.

Lorsque la CVMO a interrogé pour la première fois les dirigeants de Bridging en octobre 2020, les enquêteurs ont demandé au PDG de l’entreprise, David Sharp, ce qu’il savait des antécédents de M. McCushin. M. Sharp a répondu: « Sean McCushin est un homme d’affaires qui a eu un grand succès. Il était un ancien employé du groupe Carlyle à Washington, DC, je crois », cependant, Carlyle dit qu’elle n’a jamais employé M. McCushin. .

M. Sharp, qui aurait reçu des paiements non divulgués totalisant 19,5 millions de dollars de l’une des sociétés de M. McCushin et a depuis été licencié de Bridging, a refusé de commenter cette histoire.

Selon le document que M. McCushin a soumis à Bridging, les investissements n’ont pas pu être décaissés avant des décennies. Le relevé de compte indique que M. McCushin a acquis sa participation dans les prétendus fonds Carlyle par trois points en 1998, 1999 et 2000. Les dossiers publics montrent qu’au cours de ces années, M. McCushin était président d’une entreprise de vêtements basée à Winnipeg, Brawd Inc. , qui fabrique des jeans et autres vêtements à caractère rave.

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L’une des sociétés suivantes de M. McCushin, Usand Group, a publié du matériel promotionnel indiquant qu’il avait auparavant travaillé comme banquier d’investissement spécialisé dans les infrastructures. Un pamphlet racontait à Osand qu’il avait passé trois ans à Dubaï à travailler avec une « grande société multinationale de capital-investissement » – dont le nom n’a pas été identifié – pour construire un « terminal céréalier d’un milliard de dollars ».

Avec A2A, son dernier projet, M. McCushin a de nouveau tenté d’établir des relations avec Carlyle, en recrutant un ancien directeur général de Carlyle pour l’aider à démarrer le projet. Robert Dove, qui a aidé à lancer le Carlyle Infrastructure Fund aux États-Unis en 2006, a travaillé chez A2A en tant que consultant et a été promu dans le matériel promotionnel du projet. M. Dove a pris sa retraite de The Carlyle Corporation en 2017.

Rien n’indique que M. Dove était au courant du relevé de compte fictif. Dans une déclaration au Globe, M. Dove a déclaré : « Je n’ai aucune connaissance ni information permettant de savoir si M. McCushin a été ou reste un investisseur dans Carlyle. »

Et les comptes fabriqués de Carlyle ne sont pas la première fois que Bridging reçoit une prétendue fausse garantie d’un emprunteur.

Les entreprises appartenant à Gary Ng, un autre entrepreneur de Winnipeg, ont emprunté un total d’environ 100 millions de dollars à Bridging entre 2018 et 2019. L’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières a depuis allégué que M. Ng avait soumis de faux documents, gonflant largement sa fortune nette, pour soutenir l’un de ces prêts.

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