Le pétrole saute sur la surprise de la coupe de l’OPEP + Tranche du Trésor : marchés enveloppés

(Bloomberg) – Le pétrole a augmenté de plus de 5 % après que l’OPEP+ a surpris les commerçants avec une réduction de la production qui menace d’exacerber l’inflation. Les bons du Trésor ont chuté et le dollar a augmenté.

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Les valeurs énergétiques ont augmenté en Europe, avec BP Plc et Shell Plc en hausse de plus de 4 %. La norme Stoxx 600 n’a pas beaucoup changé. Les contrats à terme S&P 500 ont baissé de 0,1% et les contrats à terme Nasdaq 100 ont baissé de 0,5%.

Le rendement du Trésor à deux ans, sensible à la politique, a bondi de près de huit points de base, le ramenant à 4,1 %, les traders ayant pesé sur l’annonce de l’OPEP+, qui avait précédemment assuré qu’il maintiendrait l’offre stable. Les bons du Trésor ont terminé le premier trimestre vendredi avec des rendements en baisse alors que les investisseurs parient que des baisses de taux d’intérêt se profilent à l’horizon.

La durabilité de la baisse de l’inflation globale doit maintenant être sérieusement remise en question si les pays producteurs de pétrole sont déterminés à faire en sorte que les prix du pétrole baissent réellement, a écrit Benjamin Picton, analyste macroéconomique en chef de Rabobank, dans une note.

Groupe Goldman Sachs Inc. Ses prévisions pour le prix du brut Brent lorsque la production sera réduite, il devrait atteindre 95 dollars le baril cette fin d’année et 100 dollars en décembre 2024, ont écrit des analystes dont Daan Struyven et Callum Bruce dans une note.

Le S&P 500 a bondi de 3,5 % la semaine dernière, le plus depuis novembre, tandis que le Nasdaq 100 high-tech a affiché son plus gros gain trimestriel depuis juin 2020. Une jauge des actions asiatiques a chuté.

L’affaiblissement du yen sur fond d’inquiétudes concernant la dépendance du Japon vis-à-vis des importations de pétrole et la détérioration de la confiance parmi les principaux fabricants du pays ont renforcé les arguments en faveur du maintien par la banque centrale de paramètres monétaires ultra-souples pendant une période plus longue.

L’ouverture cahoteuse de lundi et les inquiétudes sur les prix ont contrasté avec le ton optimiste de la semaine dernière qui est venu alors que les turbulences dans le secteur bancaire se sont calmées et qu’une mesure clé de l’inflation américaine s’est refroidie.

L’histoire continue

Hors alimentation et énergie, la mesure d’inflation préférée de la Fed – l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle – a augmenté de 0,3% en février, juste en dessous de l’estimation médiane. Cela indique que la Réserve fédérale pourrait être sur le point de mettre fin à sa campagne de hausse des taux d’intérêt.

« Nous sommes maintenant sur le point d’entrer à nouveau dans une récession à court terme », a déclaré Paul Gambels, co-fondateur et associé directeur du groupe MPMG chez Bloomberg Television. « Nous avons eu une année de preuves d’une politique extrêmement irresponsable et tous les dégâts qu’ils ont causés commencent maintenant à se voir. »

Selon les stratèges de Morgan Stanley, la forte pente de la courbe des rendements et le sentiment d’aversion au risque envers les actions bancaires suggèrent que les investisseurs devraient rester sur la défensive. L’équipe dirigée par Michael Wilson a déclaré qu’elle voyait « peu de preuves d’un nouveau marché haussier et pense que l’ours a encore des affaires inachevées », et a recommandé aux investisseurs de se concentrer sur les entreprises ayant une efficacité opérationnelle élevée et des bénéfices de haute qualité.

Ailleurs sur les marchés, l’or et le Bitcoin ont chuté. La crypto-monnaie a connu son meilleur trimestre depuis mars 2021 avec des gains d’environ 70 % au cours des trois premiers mois de cette année.

Principaux événements cette semaine :

• Le PMI manufacturier S&P de la zone euro, lundi

• Dépenses de construction aux États-Unis, fabrication ISM, ventes de véhicules légers, lundi

• Indice des prix à la production de la zone euro, mardi

• Commandes d’usine aux États-Unis, biens durables aux États-Unis, mardi

• Décision sur les taux en Australie, mar.

• Loretta Mester, présidente de la Federal Reserve Bank of Cleveland, s’exprimant mardi

• PMI S&P Global Services dans la zone euro, mercredi

• Commerce américain, mer

• Assemblée générale annuelle d’UBS, mercredi

• Demandes initiales de chômage aux États-Unis, jeudi

• Le président de la Louis Federal Reserve Bank, James Bullard, s’exprime jeudi

• Chômage aux États-Unis, masse salariale non agricole, vendredi

• Bon vendredi. De nombreux marchés ont fermé, y compris les marchés boursiers et obligataires américains

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Magasins

• Le Stoxx Europe 600 a peu changé à 8h18, heure de Londres

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,2%

• Le Nasdaq 100 a chuté de 0,5 %.

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont augmenté de 0,2 %.

• L’indice MSCI Asie-Pacifique a reculé de 0,1 %.

• L’indice MSCI Emerging Markets a reculé de 0,4 %.

devises

• L’indice Bloomberg Spot Dollar a augmenté de 0,2 %.

• L’euro a chuté de 0,1 % à 1,0828 $

• Le yen japonais a chuté de 0,5% à 133,55 pour un dollar

• Le yuan offshore a chuté de 0,3% à 6,8876 pour un dollar

• La livre sterling a chuté de 0,2 % à 1,2310 $

Monnaies numériques

• Bitcoin a chuté de 0,7% à 27 871,09 $

• Ether n’a pas beaucoup changé à 1 791,15 $

obligations

• Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a progressé de six points de base à 3,53 %.

• Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a progressé de cinq points de base à 2,34 %

• Le rendement britannique à 10 ans a progressé de quatre points de base à 3,53 %.

marchandises

• Le Brent a augmenté de 5,2% à 84,03 dollars le baril

• L’or au comptant a chuté de 0,5% à 1 959,53 $ l’once

Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.

– Avec l’aide de Matthew Burgess.

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