Le marché boursier a semblé devenir fou cette semaine, car il s’est effondré à la cloche d’ouverture pour se redresser en fin de journée. Mieux comprendre comment investir en ces temps turbulents semble être une opportunité commerciale solide, en particulier à Boston, le berceau de l’industrie des fonds communs de placement.
Le moment ne pouvait donc pas mieux tomber pour que Michael Simon, co-fondateur et ancien PDG de LogMeIn, puisse achever son nouveau projet mardi.
NDVR, prononcé « Ensor », est une autre société de logiciels, cette fois axée sur l’investissement. Basée près de la place de la Poste et employant déjà 50 personnes, NDVR a pour objectif de fournir des conseils d’investissement complets aux personnes disposant de beaucoup d’argent (« haute valeur nette » dans le jargon) et aux besoins financiers complexes.
Simon, 57 ans, a fait ses preuves dans les startups.
Il a fondé une société de jeux en ligne dans les années 1990 et l’a lancée au public au plus fort de la bulle Internet, pour voir le cours de son action exploser de plus de 90 %. La société de divertissement française Vivendi Universal a acheté le reste pour 140 millions de dollars.
Simon est revenu quelques années plus tard avec LogMeIn, après avoir contacté le développeur de logiciels hongrois Marton Anka pour développer une suite d’outils logiciels d’accès à distance. Fin 2015, il a cédé le poste de PDG à Bill Wagner tout en siégeant à quelques conseils d’administration, dont HubSpot.
L’idée de NDVR est née des complexités de la gestion d’une grande richesse avec des préoccupations concernant les impôts, l’inflation et les dépenses prévues.
« Cela vous donne la commodité du numérique d’abord avec une gestion de portefeuille moderne et dans des portefeuilles vraiment complexes », Simon Dit. « Et c’est censé avoir un prix avantageux, ce que l’on voit souvent avec les perturbateurs numériques. »
Alors que les plus grandes entreprises d’investissement facturent en moyenne plus de 1% des actifs du portefeuille par an Frais, NDVR ne facturera que 0,3% plus 400 $ par mois. Cela peut représenter des économies importantes sur des portefeuilles de plusieurs millions de dollars ou plus.
La société gère actuellement environ 100 millions de dollars provenant de 10 clients tests et commencera le marketing pour attirer de nouveaux clients. Dave Barrett de Polaris Partners est membre du conseil d’administration et a dirigé une levée de fonds de 25 millions de dollars pour l’entreprise.
Malgré ses antécédents d’entrepreneur, Simon n’a aucune expérience à la tête d’une société d’investissement. C’est là qu’intervient le président et chef des placements, Roni Israelov.
Il a passé 11 ans chez AQR Capital Management, un fonds spéculatif d’investissement quantitatif de premier plan, qui utilise des ordinateurs pour déterminer les actions et autres actifs à acheter, en s’appuyant sur des données financières et des modèles mathématiques, et non sur une analyse fondamentale.
Avant de rejoindre NDVR, Israelov a aidé Greenwich à publier plus de 200 milliards de dollars tout en co-auteur d’articles universitaires sur l’utilisation des options d’investissement, l’analyse des rendements des obligations d’entreprise et d’autres défis financiers.
NDVR vise à présenter les derniers développements de la théorie de l’investissement par l’économiste lauréat du prix Nobel Harry Markowitz. Markowitz a développé une théorie moderne du portefeuille basée sur l’idée qu’un investisseur doit prendre plus de risques pour obtenir des rendements plus élevés, mais que les portefeuilles peuvent être améliorés pour atteindre le meilleur équilibre.
Après avoir interrogé le client sur ses actifs, sa tolérance au risque, ses besoins de dépenses, etc., le logiciel NDVR effectue des milliards de calculs pour créer un portefeuille personnalisé et maintenir la combinaison optimale à mesure que les conditions du marché changent.
L’investissement dit quantitatif a connu des hauts et des bas. L’ancien AQR d’Israelov a été à la traîne sur le marché boursier de 2018 à 2020 avant de réaliser une solide performance l’année dernière et jusqu’en 2022. Certaines tentatives courantes d’amélioration du portefeuille informatisé dans le passé (comme la stratégie d’assurance de portefeuille des années 1980) ont échoué de manière spectaculaire.
Rohit Singh, professeur au Massachusetts Institute of Technology, affirme que la solution NDVR consistant à lancer de plus grandes quantités de puissance de cloud computing dans le défi pourrait améliorer les tentatives précédentes qui se sont égarées. « Cependant, il y a beaucoup de miles supplémentaires que l’on peut obtenir », dit-il. « Si l’avenir n’est pas prévu par le passé, aucune puissance de calcul informatique ne peut résoudre ce problème. »
Mais le NDVR n’a pas besoin d’être parfait, il doit juste être meilleur que les options existantes. « C’est censé être quelque chose qui fait une différence sur le territoire de cet immense paysage de la gestion de patrimoine », déclare Simon. « Nous avons juste en quelque sorte frappé nos doigts et nous avons commencé. »
Aaron Pressman peut être contacté à aaron.pressman@globe.com. Suivez-le sur Twitter Intégrer un tweet.
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