Washington (AFP) – La Réserve fédérale a relevé mercredi son taux d’intérêt de référence de trois quarts de point pour la deuxième fois consécutive dans son effort le plus agressif depuis plus de trois décennies pour apprivoiser forte inflation.
La décision de la Fed augmentera le taux d’intérêt directeur, qui affecte de nombreux prêts à la consommation et aux entreprises, à une fourchette de 2,25% à 2,5%, le plus haut niveau depuis 2018.
S’exprimant lors d’une conférence de presse après la dernière réunion politique de la Réserve fédérale, le président Jerome Powell a fourni des signaux mitigés sur les prochaines mesures possibles de la banque centrale. Il a souligné que la Fed restait déterminée à vaincre une inflation chroniquement élevée, tout en excluant la possibilité qu’elle se tourne bientôt vers des hausses de taux d’intérêt plus faibles.
Même si les craintes grandissent que les efforts de la Fed puissent éventuellement conduire à une récession, Powell a de nombreuses occasions de dire que la banque centrale ralentira ses gains si une récession survient alors que l’inflation est encore élevée.
Roberto Burley, économiste chez Piper Sandler, une banque d’investissement, a déclaré que le chef de la Fed a souligné que « même si cela provoque une récession, la réduction de l’inflation est importante ».
Mais la suggestion de Powell selon laquelle les hausses de taux pourraient ralentir maintenant que son taux directeur a presque atteint un niveau qui, selon lui, ne soutient ni ne freine la croissance, a contribué à allumer une mèche Fort rebond à Wall Street, avec l’indice boursier S&P 500 en hausse de 2,6 %. La perspective de taux d’intérêt plus bas en général alimente les gains boursiers.
Pendant ce temps, Powell a pris soin lors de sa conférence de presse de ne pas exclure une autre augmentation de trois quarts de point lors de la réunion des décideurs de la Fed en septembre prochain. Il a dit que la décision sur les taux d’intérêt dépendra de ce qui ressortira des nombreux rapports économiques qui seront publiés de temps à autre.
« Je ne pense pas que les États-Unis soient actuellement en récession », a déclaré Powell lors de sa conférence de presse, notant que les hausses de taux de la Fed ont déjà réussi à ralentir l’économie et éventuellement à atténuer les pressions inflationnistes.
Suit la décision de la banque centrale Un bond de l’inflation à 9,1 %., son taux annuel le plus rapide en 41 ans, et reflète ses efforts acharnés pour ralentir la hausse des prix dans l’ensemble de l’économie. En augmentant les taux d’emprunt, la Réserve fédérale le fait Plus cher pour obtenir une hypothèque, un prêt automobile ou un prêt commercial. Les consommateurs et les entreprises sont alors censés emprunter et dépenser moins, ce qui refroidit l’économie et ralentit l’inflation.
Hausse de l’inflation et crainte de récession La confiance des consommateurs s’érode et remuer l’inquiétude du public vis-à-vis de l’économie, qui envoie Des signaux frustrants et mitigés. À l’approche des élections de mi-mandat en novembre, le mécontentement des Américains s’est estompé Taux d’approbation publique du président Joe Biden Et cela augmentait la possibilité que les démocrates perdent le contrôle de la Chambre et du Sénat.
La Fed s’apprête à resserrer fortement le crédit Faire exploser le marché du logement, qui sont particulièrement sensibles aux variations des taux d’intérêt. La Taux hypothécaire fixe moyen pendant 30 ans Il a presque doublé l’an dernier, à 5,5 %, et les ventes de maisons ont plongé.
Consommateurs Montrer des signes de réduction des dépenses Face à la hausse des prix. Les enquêtes auprès des entreprises suggèrent que les ventes ralentissent. La banque centrale parie qu’elle peut ralentir la croissance juste assez pour maîtriser l’inflation, mais pas au point de déclencher une récession – un risque que de nombreux analystes craignent de mal finir.
Lors de sa conférence de presse, Powell a suggéré qu’avec le ralentissement de l’économie, la demande de travailleurs en légère baisse et la croissance des salaires susceptible d’atteindre un pic, l’économie se développe d’une manière qui contribuera à réduire l’inflation.
« Assistons-nous à un ralentissement de l’activité économique dont nous pensons avoir besoin ? A demandé. « Il y a des preuves que nous le sommes. »
Le président de la Fed a également cité des mesures selon lesquelles les investisseurs s’attendent à ce que l’inflation revienne à l’objectif de 2 % de la banque centrale au fil du temps, comme un signe de confiance dans ses politiques.
Powell a également soutenu les prédictions des responsables de la Fed le mois dernier selon lesquelles leur taux record atteindrait une fourchette de 3,25% à 3,5% d’ici la fin de l’année et environ un demi-point de pourcentage de plus en 2023. Cette prédiction, si elle se tenait, signifierait un ralentissement de les hausses de la Fed. La banque centrale atteindra son objectif en fin d’année si elle relève le taux directeur d’un demi-point lors de sa réunion de septembre et d’un quart de point lors de chacune de ses réunions de novembre et décembre.
« Je pense qu’ils vont s’incliner à partir d’ici », a déclaré Thomas Garritson, stratège en chef de portefeuille chez RBC Gestion de patrimoine, la Fed imposant désormais deux hausses de taux consécutives.
Jeudi, lorsque le gouvernement estime le produit intérieur brut pour la période avril-juin, certains économistes pensent que cela pourrait montrer que l’économie s’est contractée pour le deuxième trimestre consécutif. Cela satisferait une hypothèse de longue date sur le moment où la récession commencerait.
Mais les économistes le disent Cela ne signifie pas nécessairement que la récession a commencé. Au cours de ces mêmes six mois où l’économie globale s’est contractée, les employeurs ont créé 2,7 millions d’emplois, soit plus que la plupart des années entières avant la pandémie. Les salaires augmentent également à un rythme sain, et de nombreux employeurs ont encore du mal à attirer et à retenir suffisamment de travailleurs.
Cependant, le ralentissement de la croissance place les décideurs de la Fed dans une situation très dangereuse : jusqu’où devraient-ils augmenter les taux d’emprunt si l’économie ralentit ? Une croissance plus faible, si elle provoque des licenciements et une augmentation du chômage, réduit souvent l’inflation à elle seule.
Ce dilemme pourrait devenir plus important pour la Réserve fédérale l’année prochaine, lorsque l’économie pourrait être en plus mauvaise posture et que l’inflation dépassera probablement l’objectif de 2 % de la banque centrale.
« Quel degré de risque de récession êtes-vous prêt à prendre pour ramener (l’inflation) à 2 % rapidement par rapport à plusieurs années ? » a demandé Nathan Sheets, ancien économiste de la Réserve fédérale et économiste mondial en chef de Citi. « C’est le genre de problèmes auxquels ils devront faire face. »
Les économistes de Bank of America s’attendent à une récession « modérée » plus tard cette année. Les analystes de Goldman Sachs estiment à 50 % la probabilité d’une récession d’ici deux ans.
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L’écrivain économique de l’Associated Press, Paul Wiseman, a contribué à ce rapport.
Christopher Rogaber, Associated Press
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