La British Columbia Securities Commission interdit l’avocat en raison de son rôle dans la fraude

L’organisme de réglementation des valeurs mobilières de la Colombie-Britannique a définitivement banni l’avocat de Vancouver des marchés financiers après qu’il a été condamné par un tribunal américain pour son rôle dans une fraude de 34 millions de dollars.

En 2018, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a accusé Fayaz A. Dean de s’être engagé dans un  » stratagème frauduleux pour influencer la vente illégale et non enregistrée et la manipulation du marché  » d’actions d’une société appelée Biozoom Inc. , selon Décision de sanctions Il a été publié mercredi par un comité de la Commission des valeurs mobilières de la Colombie-Britannique.

Dean n’a pas participé à la procédure judiciaire américaine et un jugement par défaut a été rendu contre lui en novembre 2019, selon la BCSC.

Un tribunal américain lui a interdit de participer à des offres de « petites actions » – définies comme celles dont le prix est inférieur à 5 USD par action. Il l’a également condamné à payer une amende civile de 160 000 $ à la Securities and Exchange Commission.

La décision de la BCSC indique que le directeur exécutif de l’organisme a cherché à interdire à Dean l’accès aux marchés sous l’autorité de la commission pour rendre de même les ordonnances d’autres régulateurs financiers.

Dean s’est opposé aux efforts visant à le punir, arguant que la décision par défaut du tribunal américain à son encontre signifiait qu’il n’y avait pas de résultat factuel dans l’affaire et que, par conséquent, la commission ne pouvait pas traiter les allégations de la SEC comme factuelles.

La Commission a rejeté cet argument et écrit dans sa décision :

« Il est établi en vertu des lois américaines et canadiennes qu’un jugement par défaut détermine de manière concluante la responsabilité du défendeur et que toute réclamation en responsabilité est valide. En raison d’un défaut, les défendeurs sont réputés avoir admis les réclamations de la plainte. Il est largement admis qu’un tribunal, lorsqu’il est confronté à un jugement par contumace, doit accepter toutes les affirmations factuelles comme vraies.

Dean a également fait valoir que son comportement « ne constituait pas une manipulation du marché » et était trop similaire à une fraude pour justifier des sanctions à son encontre, selon la décision.

Cette affirmation n’était pas non plus convaincante pour le comité.

« La manipulation frauduleuse du marché par la dette impliquait des cours d’actions artificiellement élevés qui ont été vendus à des investisseurs sans méfiance, qui ont ainsi été lésés lorsque les prix ont chuté », indique la décision.

« Dean affirme que son rôle dans le stratagème frauduleux était » relativement insignifiant « . Il a tort, il a joué un rôle déterminant dans la manipulation du marché et, à cause de ses actions, a nui aux investisseurs. »

La commission a noté que Dean avait reçu environ 120 000 dollars américains de sa participation au programme, qui, selon lui, était « pour services rendus ».

Il a déclaré au comité que les allégations portées contre lui n’établissaient pas si le montant pour lequel il avait été payé était pour des « services professionnels légitimes » et a soutenu que le comité ne devrait pas conclure qu’il s’était enrichi par fraude.

Rejetant son argument, le comité a écrit: « L’affirmation de Dean selon laquelle l’argent qu’il a obtenu de sa part dans la manipulation du marché est assez légitime. »

« Nous avons constaté qu’il était enrichi. »

La BCSC a interdit à Dean de négocier ou d’acheter des titres, des produits dérivés ou des comptes enregistrés, avec des exceptions limitées pour les comptes personnels achetés par l’intermédiaire d’un commerçant enregistré qui a reçu une copie de la décision contre lui.

Il lui a également interdit de travailler comme administrateur ou fonctionnaire dans tout émetteur ou agent d’enregistrement de valeurs mobilières, d’exercer des fonctions d’agent d’enregistrement ou de promoteur, de fournir des conseils ou des consultations sur les marchés et de se livrer à des activités promotionnelles.

La décision indique que Dean réside à Vancouver et qu’il est un avocat qui n’exerce pas à Vancouver. Il est actuellement autorisé à exercer dans l’État de Washington.

Barreau de la Colombie-Britannique Il a émis un devis contre lui en juin 2021, alléguant divers cas d’inconduite non prouvés. Selon le site Web du Barreau, aucune date n’a été fixée pour une audience dans cette affaire.