mars 28, 2024

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La Banque du Canada prévient que les versements hypothécaires typiques pourraient être 30 % plus élevés dans 5 ans

La Banque du Canada prévient que les versements hypothécaires typiques pourraient être 30 % plus élevés dans 5 ans

La Banque du Canada a déclaré jeudi que la hausse des prix des maisons et le fardeau de la dette qui y est associé sont une faiblesse majeure pour l’économie canadienne, avertissant les acheteurs qui ont acheté pendant la pandémie que l’impact de taux hypothécaires légèrement plus élevés pourrait être dramatique.

Dans son examen du système financier, la banque centrale a déclaré que si le système financier du pays est robuste et résiste bien à la pandémie, l’économie reste vulnérable en raison des niveaux d’endettement élevés liés au marché immobilier coûteux du pays.

«Même si la famille moyenne est dans une meilleure situation financière, davantage de Canadiens cherchent à acheter une maison pendant la pandémie», a déclaré jeudi le gouverneur de la Banque du Canada, Teff McClem. « Ces ménages sont plus exposés à des taux d’intérêt plus élevés et à la possibilité d’une baisse des prix de l’immobilier. »

La banque a déclaré que l’évaluation des risques liés aux niveaux élevés d’endettement des ménages était devenue plus complexe, mais globalement « affaiblie ».

Près des deux tiers des Canadiens sont propriétaires, et environ la moitié sont entièrement propriétaires de leur maison tandis que les autres sont associés à un type de dette hypothécaire.

La hausse des taux de crédit a ralenti le marché du logement

Les prix des maisons ont augmenté d’environ 50 %, en moyenne, pendant la pandémie, car des taux plus bas ont permis aux acheteurs de se qualifier pour des prêts plus importants tout en maintenant les paiements courants relativement abordables.

Beaucoup de prix immobiliers gonflés ont été construits sur la dette. Un ménage canadien sur cinq est maintenant considéré comme « endetté », ce qui signifie un ratio dette-revenu de 350 % ou plus, selon la banque.

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Avant la pandémie, seul un sur six d’entre eux devait autant. Il y a environ 20 ans, en 1999, seulement 1 ménage sur 14 avait ce montant de dette.

« Ces chiffres signifient que chaque hausse de taux infligera plus de souffrances à l’économie que par le passé », a déclaré Royce Mendes, économiste chez Desjardins.

Regarder | Pourquoi l’économie canadienne a besoin de taux d’intérêt plus élevés :

La Banque du Canada explique pourquoi nous avons besoin de taux plus élevés

Le gouverneur de la Banque centrale, Teff McClem, a déclaré que l’économie avait besoin de taux d’intérêt plus élevés pour faire baisser l’inflation, malgré la douleur potentielle que des prix plus élevés pourraient entraîner sur le marché du logement.

Ces hausses de prix ont déjà commencé. Après avoir baissé le taux d’intérêt de référence au début de la pandémie, en mars 2022, la banque A commencé à relever le taux de prêt de référence De 0,25 % en début d’année à 1,5 % aujourd’hui, l’impact sur le marché de l’habitation a été quasi immédiat, avec un ralentissement des volumes de ventes, ainsi que des prix de vente moyens.

« Compte tenu de la force insoutenable de l’activité immobilière, la modération dans le logement serait saine », a déclaré McClem. « Mais l’endettement élevé des ménages et les prix élevés des maisons sont des points faibles. »

Dans le cadre de son analyse de la résilience du système financier à divers chocs, la Banque a examiné l’impact que pourraient avoir des taux plus élevés et des prix de vente plus bas.

Les frais hypothécaires peuvent augmenter de 30 %

Dans le cadre de cela, la banque a calculé ce qui pourrait arriver aux hypothèques des nouveaux propriétaires lorsque leurs prêts sont renouvelés dans cinq ans.

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La banque suppose qu’en 2025 et 2026, les prêts à taux variable coûteront 4,4 % en cinq ans, tandis que les prêts à taux fixe seront légèrement plus élevés à 4,5 %.

Ces taux sont supérieurs d’environ 2 % aux taux variables d’aujourd’hui et à peu près égaux aux taux actuels du côté des taux fixes.

Selon ce scénario, 1,4 million de Canadiens qui ont contracté une hypothèque en 2020 ou 2021 augmenteraient leur coût mensuel moyen de 420 $, ou 30 % au renouvellement.

L’impact sur les emprunteurs à taux fixe sera légèrement moindre, car ils verront leurs paiements passer d’une moyenne de 1 260 $ lors de la première souscription de leur prêt à 1 560 $ par mois au renouvellement, soit une augmentation de 24 %.

Mais les emprunteurs à taux variable sont plus à risque, compte tenu de l’exercice de raisonnement de la banque, avec leurs paiements mensuels typiques allant de 1 650 $ par mois lorsqu’ils ont contracté leur prêt à 2 370 $ lors du renouvellement. Il s’agit d’une augmentation de 44 %.

« Si les ménages surendettés perdent leur emploi, ils devront probablement réduire considérablement leurs dépenses pour continuer à rembourser leurs hypothèques », a déclaré McClem.

« Ce n’est pas ce à quoi nous nous attendons », a déclaré McClem, « mais c’est une faiblesse de surveiller de près et de le gérer avec soin. »

Risques autres que le logement

La vulnérabilité du marché du logement n’était qu’une partie de l’examen du système financier, l’évaluation globale par la banque de la santé de l’économie et de sa capacité à résister à divers chocs.

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Certaines des autres faiblesses citées comprennent les cybermenaces dues à la nature interconnectée du système financier et à la liquidité fragile des marchés des titres à revenu fixe.

La banque a également mis en garde contre la croissance et la volatilité des crypto-monnaies.

La sous-gouverneure Caroline Roger a déclaré : « Comme d’autres actifs spéculatifs, les crypto-monnaies sont sujettes à des baisses de prix importantes et soudaines. Récemment, certaines pièces stables n’ont pas tenu leur promesse de stabilité ».

La banque affirme également que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a encore compliqué la transition vers une économie à faibles émissions de carbone et que les actifs exposés au secteur des combustibles fossiles, tels que ceux des pensions et des économies de retraite de nombreux Canadiens, risquent davantage d’être précieux. Beaucoup moins que prévu.