Greatway Financial fait face à des demandes en Ontario, mais pas en Colombie-Britannique

Une agence d’assurance-vie qui exploite cinq bureaux en Colombie-Britannique a été pénalisée par l’organisme de réglementation financière de l’Ontario pour des tactiques de vente potentiellement trompeuses.

Agents de Greatway Financial Inc. Dans des bureaux à Abbotsford, Kelowna, Surrey, Burnaby et Victoria. Alors que leurs homologues de l’Ontario sont confrontés à un recyclage forcé, aucune ordonnance de ce type n’a été émise en Colombie-Britannique.

Cependant, la BC Insurance Board a déclaré à Glacier Media qu’elle procédait à un « examen de conformité lié au sujet mentionné dans l’ordonnance émise par l’Autorité de réglementation des services financiers de l’Ontario », mais a fourni peu de détails.

Greatway conclut des contrats avec des compagnies d’assurance-vie et agit comme intermédiaire entre les compagnies d’assurance et leurs agents. Ces agences sont réglementées par le Conseil.

Allégations ontariennes

Le mois dernier, l’organisme de réglementation ontarien, l’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF), a ordonné à Greatway de recycler ses agents en Ontario et d’envoyer des informations aux assurés ontariens existants, qui ont utilisé des agents de Greatway, pour réévaluer leur police.

L’ordonnance émise par la Commission de l’Ontario le 16 décembre 2022 exige également que l’entreprise prenne des mesures supplémentaires pour «s’assurer que les consommateurs qui souscrivent des polices d’assurance vie universelle en Ontario reçoivent des informations et des conseils appropriés et exacts».

L’autorité ontarienne a allégué que « les agents formés par Greatway peuvent fournir aux consommateurs des informations et des conseils inappropriés, inexacts ou trompeurs concernant les conditions, les avantages ou les avantages de certaines polices d’assurance, y compris les polices d’assurance vie universelle vendues dans le cadre d’une stratégie de régime de retraite assuré ».

Le problème était un produit d’assurance vie universelle que vendaient des agents (un régime de retraite assuré, ou IRP en abrégé) qui nécessitait de mettre de l’argent supplémentaire de côté en tant que fonds à imposition différée lorsque le coût de l’assurance augmentait avec l’âge assuré.

L’IRP convient aux particuliers fortunés, comme ceux qui ont atteint le maximum de leur REER; Cependant, la FSRA a constaté que l’entreprise formait des agents pour survendre le produit à tous les clients, quelle que soit leur situation financière.

Il a été constaté que les agents considéraient l’IRP comme un compte d’épargne et non comme un coût d’assurance.

L’ARSF Avis de proposition (NOP) a déclaré : « Par exemple, la formation indique aux agents :   règle générale : ne mentionnez pas le montant assuré ;                                                                                                     Supprimer la mentalité d’assurance et que le client se concentre sur l’épargne. /investissement » ; et « ne mentionnez pas le montant nominal à ce jour. Utilisez-le comme votre moment « jackpot ». « 

les ordre de conformité Il déclare: « Greatway n’est pas d’accord avec certaines des affirmations faites dans le NOP, mais est disposée à coopérer avec la FSRA pour remédier aux lacunes présumées de la formation. »

Greatway a publié un dossier déclaration Selon l’arrangement : « En tant que leader de notre industrie, Greatway Financial s’engage à s’améliorer continuellement et à fournir un service de la plus haute qualité à ses clients. Tous les agents agréés Greatway en Ontario doivent suivre une formation révisée d’ici le 31 mars 2023. »

L’autorité ontarienne note que Greatway a « connu une croissance rapide » ces dernières années : en 2018, Greatway comptait 1 400 agents agréés à travers le Canada et a vendu près de 13 000 polices d’assurance. En 2021, Greatway comptait 3 490 agents au Canada et vendait environ 25 000 polices d’assurance.

Une action en cours d’examen en Colombie-Britannique

Ce qui n’est pas clair, c’est combien de concessionnaires Greatway opèrent en Colombie-Britannique et combien de polices sont susceptibles d’être vendues dans cette province dans les conditions définies par la FSRA.

Glacier Media a cherché des réponses sur ce qui est fait pour protéger les consommateurs de la Colombie-Britannique.

Le régulateur financier en chef de la Colombie-Britannique, la British Columbia Financial Services Authority (BFSA) est la sœur régionale de la FSRA qui se présente comme « le seul régulateur intégré du secteur des services financiers de la Colombie-Britannique qui supervise les coopératives de crédit, les sociétés de crédit et d’assurance, les courtiers en hypothèques et les caisses de retraite. plans. » Services immobiliers. »

Cependant, dans ces circonstances, la BCFSA a déclaré à Glacier Media qu’elle ne réglemente que les compagnies d’assurance et non les agences, telles que Greatway; Cette affectation demeure à l’Insurance Board of British Columbia.

À ce titre, la BCFSA n’a émis aucune mesure d’exécution similaire à ce jour, ni émis de déclaration qui pourrait informer les consommateurs de la Colombie-Britannique du problème potentiel soulevé par l’autorité ontarienne.

Le conseil a déclaré à Glacier Media que son examen de conformité avait commencé le 22 octobre 2022, après l’avis de proposition de l’ARSF.

« Ce type d’audit examine si la conduite et les pratiques d’assurance des titulaires de licence sont conformes aux exigences des règles de la Commission des assurances, du code de conduite et de la loi sur les institutions financières », a déclaré la porte-parole de la société, Melinda Lau.

Lau a également noté que le Conseil canadien des responsables de la réglementation d’assurance (CCIR) a mené un examen conjoint de Greatway et de trois autres agences, qui a eu lieu au cours du premier semestre de 2022.

Mais le conseil n’est pas membre du CCIR ; Au lieu de cela, la BCFSA est, et la FSRA a dirigé cet examen et Propager Ses conclusions ont été publiées sur son site Web le 28 septembre 2022. Les conclusions ont constitué la base de l’avis de Greatway le mois suivant. La BCFSA aurait été une « autorité de participation négative ».

Glacier Media a contacté Greatway pour un commentaire mais n’a pas reçu de réponse.

goodwood@glaciermedia.ca