détecter un changement dans la collecte de fonds de capital-investissement ; Bûche de poudre sèche PE

Note de l’éditeur: Private Equity Pulse ne sera pas publié le 30 décembre. La prochaine version sera le 6 janvier.

S&P Global Market Intelligence présente nos meilleurs choix pour les actualités mondiales sur le capital-investissement et plus publiées tout au long de la semaine.

Après que les fonds de capital-investissement aient enregistré des entrées record d’investisseurs en 2021, la levée de fonds est rapidement devenue plus complexe en 2022. Le changement pourrait être en cours en 2023.

Tout d’abord, un résumé. L’année s’est ouverte sur l’arrivée d’un grand nombre de gestionnaires de fonds de capital-investissement sur le marché, ce qui a accru la pression sur les investisseurs. Cette pression n’a fait qu’augmenter lorsqu’un marché baissier a frappé, déprimant la valeur des avoirs sur les marchés publics dans les portefeuilles des dotations universitaires, des fonds de pension publics et d’autres investisseurs institutionnels et créant un effet dénominateur qui a réduit toute marge de manœuvre laissée dans leurs plans d’allocation d’actifs. Certains investisseurs ont dû réduire leurs engagements ou se plonger dans un marché secondaire incertain.

Maintenant, la pression peut s’atténuer.

Dans un récent rapport sur les perspectives sur cinq ans, la source de données sur le marché du capital-investissement Breckin prévoit que la collecte de fonds ralentira considérablement en 2023, citant les effets du ralentissement de la croissance économique et de la baisse des transactions sur les cycles de collecte de fonds du capital-investissement. Breckin a ajouté que les investisseurs peu enclins au risque pourraient détourner de l’argent du capital-investissement.

D’autres cherchent une opportunité et prennent des mesures pour la saisir.

Il existe une croyance commune selon laquelle les périodes de turbulences économiques produisent également certaines des meilleures sociétés de capital-investissement, Bart Molloy, Un partenaire de Monument Group, lors d’une récente conversation avec S&P Global Market Intelligence. Et depuis son siège au Private Equity Placement Agent, une entreprise qui relie les investisseurs aux fonds privés, Molloy voit un changement. Une petite partie, mais non négligeable, des investisseurs institutionnels fait de la place pour plus de capital-investissement dans leurs portefeuilles d’investissement.

« Je ne ferai pas Dire Cette a coté le conseil, Mais c’est un significative Adéquat si c’est un 25% De le Gens nous accident tome dire Elles vont Tu as une Peu Peu Suite surface Suivant général, » Molloy Il a dit.

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Graphique de la semaine : Poudre sèche tourbillonnant près du record

⮞ Blackstone Inc. Le marché mondial du capital-investissement valait plus de 43,92 milliards de dollars en poudre sèche à la mi-décembre, selon les données de S&P Global Market Intelligence complétées par Preqin.

La poudre sèche mondiale de capital-investissement et de capital-risque a atteint un record de 1,96 billion de dollars au 15 décembre, selon une estimation préliminaire de Preqin.

⮞ Dans son récent rapport sur les perspectives sur cinq ans des actifs alternatifs, la poudre sèche prévue par Preqin tombera à 25,3 % des actifs de capital-investissement sous gestion en 2027, contre 28,3 % en 2021, en partie en raison d’un rythme de levée de fonds plus lent.

Offres et levées de fonds

* Approuvé par KKR & Co. Inc. sur l’acquisition de Bushu Pharmaceuticals Ltd. Ltd., une organisation de développement et de fabrication sous contrat basée au Japon. La transaction avec le vendeur EQT AB devrait être finalisée au premier trimestre 2023.

* Fonds gérés par Ares Management Corp. Elle, avec d’autres investisseurs, a investi dans Eagle Football Holdings Ltd. Investir dans le cadre de l’acquisition Prise de contrôle majeure dans les médias et le divertissement français Olympique Lyonnais Groupe SA par une entité affiliée à Eagle Football Holdings.

* Investcorp a acquis une participation majoritaire dans Eficode Oy, une société basée en Finlande qui fournit des services de développement de logiciels, de conseil en opérations informatiques et de services gérés. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2023.

* Élevé Général Atlantique Environ 3,5 milliards de dollars d’engagements de capitaux pour Le premier fonds axé sur le climat à la clôture. Le fonds s’appelle Au-delà de NetZero, Vous investirez dans des entreprises en phase de démarrage.

dernier cri de l’industrie

* Keensight Capital a accepté d’acquérir Quanos Solutions GmbH auprès d’IK Partners. Quanos est un développeur allemand de logiciels de documentation technique numérique industrielle de rechange.

* Main Street Capital Corp. et un co-investisseur ont acheté une participation minoritaire dans des pièces et composants électroniques pour World Micro Components. Main Street a investi 18,1 millions de dollars dans une combinaison d’investissements en dette et en actions.

* Une filiale de Peak Rock Capital LLC a acquis Seagull Scientific Inc. Inc., une société qui fournit des logiciels conçus pour prendre en charge la production d’étiquettes, de codes-barres, de documents et d’étiquettes d’identification par radiofréquence.

* Les fonds affiliés à Madison Dearborn Partners LLC ont accepté d’acheter l’entreprise de fiducie de placement collectif de Wilmington Trust NA dans le cadre d’une transaction Il devrait fermer au plus tard mi-2023. Wilmington Trust est une unité de M&T Bank Corp.

Zoom sur : les énergies renouvelables

* EQT Infrastructure VI, une filiale de la société suédoise de capital-investissement EQT, a accepté d’acheter Madison Energy Investments LLC auprès de filiales de Stonepeak Partners LP. Madison Energy possède et exploite des projets solaires et de stockage d’énergie aux États-Unis. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2023.

* Great Bay Renewables LLC d’Altius Renewable Royalties Corp. achètera un accord d’équité existant pour une partie d’un projet éolien en exploitation au Texas auprès d’Apex Clean Energy Inc. Pour 18 millions de dollars. Great Bay est contrôlée conjointement par des fonds gérés par des filiales d’Apollo Global Management Inc. et Altius Renewable.

* Rezolv Energy s.r.o. et le plan Low Carbon soutenu par Actis LLP pour développer une paire de parcs éoliens terrestres en Roumanie d’une capacité combinée allant jusqu’à 600 MW. La clôture financière des installations est attendue au second semestre 2023.