À quel point sommes-nous proches d’atteindre le pic de la demande de pétrole ?

Il y a deux ans, le géant britannique du pétrole et du gaz BBB. (NYSE : BP) Il a envoyé des ondes de choc sur les marchés de l’énergie après avoir annoncé que le monde avait déjà dépassé le pic de la demande de pétrole. dans la société Perspectives énergétiques pour 2020Le PDG Bernard Looney a promis que BP multiplierait par vingt ses dépenses en énergies renouvelables. 5 milliards de dollars par an d’ici 2030 Et le « … N’entrez pas dans de nouveaux pays à explorer pour le pétrole et le gaz..

L’annonce a été un peu un choc compte tenu de l’agressivité de BP dans l’exploration de nouvelles frontières pour le pétrole et le gaz.

Lorsque de nombreux analystes parlent de pic pétrolier, ils font généralement référence à ce moment où la demande mondiale de pétrole entre dans une phase de déclin irréversible et irréversible. Selon BP, le point est déjà venu et reparti, la demande de pétrole devant baisser d’au moins 10 % au cours de la décennie en cours et jusqu’à 50 % au cours des deux prochaines décennies. BP a noté qu’historiquement, la demande d’énergie a augmenté régulièrement parallèlement à la croissance économique mondiale avec peu d’interruptions ; Cependant, la crise du COVID-19 et l’augmentation de l’action climatique ont peut-être modifié de manière permanente ces preuves.

Cependant, BP a dû faire Négligence au Moyen-Orient et en Afrique Après qu’il est devenu clair que la pandémie de COVID-19 qui a commencé il y a plus de deux ans n’a pas entraîné de baisse significative de la demande de pétrole.

dans ce Version Perspectives énergétiques 2022BP a révisé ses prévisions de croissance économique mondiale, affirmant que le produit intérieur brut mondial ne se contractera que de 1,5 % d’ici 2025 par rapport aux niveaux de 2019 par rapport à ses prévisions précédentes d’une contraction de 2,5 %.

BP note que ses sombres perspectives antérieures ont été fixées avant l’invasion russe de l’Ukraine – un autre événement du cygne noir – qui a fait grimper les prix mondiaux de l’énergie et jeté une ombre incertaine sur le secteur pétrolier et gazier russe ces derniers mois.

Scénarios

Dans son dernier rapport, BP présente trois scénarios – tous s’attendant à ce que la demande de pétrole dépasse les niveaux pré-pandémiques d’ici le milieu de cette décennie avant de commencer à glisser à des degrés divers.

في الحالة الأكثر تفاؤلاً على النفط ، تتوقع شركة BP أن الطلب على الخام سيرتفع إلى 101 مليون برميل في اليوم في عام 2025 وسيظل ثابتًا حتى عام 2030. بعد هذه النقطة ، يتراجع الطلب العالمي إلى 98 مليون برميل في اليوم بحلول عام 2035 وإلى 92 مليون برميل Jour. d’ici 2040.

Dans un autre scénario que BP a surnommé « net-zéro », qui est le plus agressif en termes d’ambitions climatiques mondiales, la société fixe la demande en 2025 à 98 millions de barils par jour et à seulement 75 millions de barils par jour d’ici 2035. BP suppose qu’une réduction de 95 % des émissions de gaz à effet de serre doit être atteinte pour que la prévision nette zéro soit atteinte.

Dans un scénario intermédiaire, BP suppose que le monde restera largement conforme aux objectifs climatiques, mais avec une réduction de 75 % des émissions de gaz à effet de serre d’ici 2025. Cette image de l’avenir suggère que la demande de pétrole sera de 96 millions de barils par jour en 2025. et 85 millions de barils par jour d’ici 2035.

Cependant, les événements récents dans le secteur de l’énergie suggèrent que les compagnies pétrolières pourraient avoir une marge de manœuvre pour augmenter la production et même assouplir les objectifs climatiques tant que les prix du pétrole et du gaz resteront élevés.

L’année dernière, ExxonMobil (NYSE : XOM) s’est retrouvé dans une impasse après un petit fonds spéculatif nommé Engine #1 A mené une bataille avec succès Installer trois administrateurs au conseil d’administration d’Exxon dans le but de pousser le géant de l’énergie à réduire ses émissions de carbone. Le moteur n°1 a remporté une superbe victoire grâce au soutien de Pierre noireEt le premier plan Et le Rue de l’État qui ont tous voté contre la direction d’Exxon.

Heureusement, Exxon a enfin réussi à renverser la vapeur et à rallier les actionnaires : la semaine dernière, Exxon a remporté une énorme victoire après que ses actionnaires Accompagner la stratégie de transition énergétique de l’entreprise Lors de l’assemblée générale annuelle.

Seuls 28 % des répondants ont soutenu une décision prise par le groupe « Suivez ces militants » appelant à une action plus rapide pour lutter contre le changement climatique ; Une proposition appelant à un rapport sur la planification d’entreprise à faible émission de carbone n’a reçu que 10,5 % de soutien, tandis qu’un rapport sur la production de plastiques a reçu un vote positif de 37 %.

En d’autres termes, il semble que l’ancienne activité de combustibles fossiles d’Exxon reste sûre, du moins pour le moment, tant qu’elle continue de restituer cet excédent de trésorerie aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats.

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Tout comme son aîné, Société Chevron(NYSE : CVX) les actionnaires ont voté mercredi contre une décision Demander à l’entreprise d’adopter des objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre, indiquant son soutien aux mesures que l’entreprise a déjà prises pour lutter contre le changement climatique.

Seuls 33% des actionnaires ont voté en faveur de la proposition, selon les chiffres préliminaires divulgués par la société, un net revirement par rapport à l’année dernière lorsque 61% des actionnaires avaient voté en faveur d’une proposition similaire.

tandis que, Hess Corp. (NYSE : HES) a abandonné la tendance de l’industrie à restituer les flux de trésorerie excédentaires aux actionnaires après avoir annoncé des plans de dépenses massives en capital dans le but de stimuler la production. Hess a annoncé le budget des dépenses en capital de 2022 de 2,6 milliards de dollars; Bon pour un bond de 37 %, Bakken dépensant 75 % à 790 millions de dollars. À Bakken, Hess prévoit d’exploiter trois plates-formes pour atteindre l’objectif de production de 168 000 barils par jour.

changer de carte

Dans un autre rapport publié sur le blog Geopolitical Intelligence Services, Carol Nakhleh, PDG de énergie cristallineLe consensus est que la consommation mondiale de pétrole culminera au cours des 20 prochaines années, mais la demande ne tombera pas nécessairement d’une falaise après cela.

Nakhle note que la demande de pétrole dans les pays de l’OCDE a culminé en 2005 à environ 50 millions de barils par jour. Le moteur de la croissance de la demande mondiale est le monde en développement, Principalement l’Asie (principalement la Chine et l’Inde – les deuxième et troisième plus gros consommateurs de pétrole au monde après les États-Unis) et le Moyen-Orient (mené par l’Arabie saoudite, qui est également Le sixième consommateurn monde). En fait, entre 2009 et 2019, la majeure partie de la croissance de la demande mondiale de pétrole a été tirée par le monde en développement, et l’Asie devrait rester le centre de la croissance dans les années à venir. Les pays non membres de l’OCDE représentent environ 54 % de la consommation mondiale de pétrole.

Nakhla dit : « …Une fois le pic de la demande de pétrole atteint, il se stabilisera à un moment donné, puis se contractera. Dans un marché en pleine croissance, il y a de la place pour tout le monde. Dans un marché en baisse, pour un pays d’augmenter sa productionl’approvisionnement en provenance d’un autre pays est restreint, généralement par la concurrence des prix. Dans un tel monde, le pouvoir de marché se déplacera vers les consommateurs. Aujourd’hui, ils recherchent désespérément du pétrole. Demain, ils seront dans une position beaucoup plus forte.

Il indique qu’une fois que la demande mondiale de pétrole atteindra son apogée et commencera à décliner, la concurrence entre les producteurs pour vendre plus de pétrole et protéger leur part de marché s’intensifiera. Dans un marché stagnant ou en contraction, les producteurs de pétrole et de gaz seront confrontés à de nouvelles règles très différentes de celles auxquelles ils sont habitués. Par exemple, la stratégie de l’OPEP consistant à couper les approvisionnements pour augmenter les prix ou à menacer la Russie de couper les approvisionnements pour empêcher les sanctions sur ses exportations de pétrole ne sera pas efficace. Pour être juste, des prix plus élevés attireront une production supplémentaire, comme toujours. Cependant, en cas de contraction du marché, cela entraînera une baisse des prix, et toute tentative délibérée de réduire la production pour augmenter les prix sera tout simplement contre-productive.

En fin de compte, le consommateur finira par détenir le plus de jetons.

Par Alex Kimani pour Oilprice.com

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